根據《先探投資週刊》1477期報導，有現金可成王，無現金小心成寇，留意：一、今年高額現金股息收入者，二、營業活動以及折舊的現金流量比較高者，真正賺到錢的公司，三、收現金的產業，周轉能力較強。四、自有資本率較高者，五、超低融資使用率的個股。在金融市場秩序大幅調整時，具有資金實力的企業將是能守能攻的關鍵角色。基本原則就是，擁有現金這一項新戰略物資，就是利多，缺乏現金、或者是欠人家很多現金者，壓力較大。 從金融面來看，全球股市在跌深之後，正在醞釀急速反彈，這將是今年最後一波的秋收行情，不過從景氣面來看，金融市場與景氣趨勢未必時時都同步，全世界用（不景氣）為這一波通貨膨脹買單，已經是相當明顯的趨勢，近期不少國內外的企業主或者是經濟學家，都大喊（現金是王，大家準備好過嚴冬），這也提醒大家，急速反彈過後，明年的修正與反覆打底，仍難以避免，這種情形與二○○○年科技泡沫破滅之後的結構相當接近，當現金是王、現金是神，逐漸成為普世共識，現金已經繼原油之後，成為新的戰略物資，誰掌握充足的現金，將是下一波景氣再度擴張的大贏家。 景氣雲深不知處，企業抱現金過冬 阿里巴巴董事長馬雲表示，全球經濟正進入自二次世界大戰以來最為複雜、最為困難的時期，並且表示，阿里巴巴已經準備好現金過冬，韓國國際貿易協會主席李熙范也表示，不僅是中國，連韓國、全世界的企業都在過冬，企業不景氣並不是國家的經濟政策不對，而是整個國際的大環境不對。鴻海集團全球有七○萬名員工，年營業額接近二兆台幣，相當於台灣一年的預算，曾是台灣首富的鴻海集團董事長郭台銘，在今年初尾牙宴上，就以（雲深不知處）來形容今年全球多變的濟濟情勢，以其全球代工業龍頭的制高點，最早提出景氣警訊，近期郭董事長又表示，全球經濟面臨結構性改變，現在沒有人看好景氣。康師傅集團的董事長魏應州也直言，未來二～三年，將是中國大陸經濟變化的時期，企業應該特別重視財務風險控管，也就是（Cash on Hold持有現金），是最好的策略，因應大環境的變化，康師傅從明年開始，也將首度縮減資本支出，來因應變局。 全球股市量縮，投資人現金為王 不僅是企業，連個人也一樣，CNNMoney專家也建議，最少要留三個月到一年的生活的緊急存款，為最壞時候來臨時作準備。根據外資銀行的私人銀行部門指出，這一些開戶門檻一○○萬美元的資金大戶，近期操作上也都保守起來，以往常常是只保留一成現金，有九成資金進行投資，在經過全球股市重挫之後，經濟前景也不明，因此現金部位已經拉升到三成。當經濟前景能見度轉差之時，增加現金部位，無異是囤積未來購買力的相對安全戰略。 全球基金也紛紛出現贖回潮，台灣不例外的也成為提款機，外資今年一到七月連續賣超台股約二千億元，累積五、六、七這三個月也匯會出了將近二千億元台幣，台股成交值從三二○五億元，已經萎縮到六○六億元，香港股市今年一月的月均量來有一一九二‧三億港元，一路萎縮，到了六、七月份已經只剩下六四一‧五億以及六四六‧九億港元，全球股市也普遍呈現量縮，投資人大多在增加現金部位，根據Printing Turner Capital Group的統計，目前各基金所持有的現金高達三‧三六兆美元，在二○○○年美國網路科技泡沫破滅之後的全球大修正中，這項數據不過二兆美元，現在比二○○○年時的現金部位還多出六八％，相對於美國股市的十二‧三九兆美元總市值，現金部位已經高達二七％，這是過去三０年來的最高水平。 現金已經成為新的重要戰略物資 當大家都擁抱現金之際，永遠需要資金挹注進行投資的企業，就面臨籌資的考驗，數據提供商Dealogic八月四日指出，七月份全球範圍僅進行了四七樁IPO，籌資五六億美元，而０七年同期則共有一九○樁IPO，籌資金額高達三一七億美元。 《先探投資週刊》報導：二○○○年的大修正之後，（現金是王）成為當時顯學，從當年的歷史經驗來看，現金不只是王，而是一項相當重要的（戰略物資），可以從正反兩面來觀察，倘若缺少這一項戰略物資，在景氣谷底時無法擴充產能，搶佔市佔率，尤有甚者，負債比率比較高的公司，就是欠人家這種戰略物資，銀行雨天收傘是天經地義的事情，不景氣又被銀行抽銀根，風險最大，並且償還利息之時，又要將現金支付出去，而你的營收可能因為不景氣而縮水，但是欠別人的錢，卻是一毛都不會減少，現在高負債的公司，經營風險無疑相對較高，反觀現在手中現金充沛的公司，無異是掌控了大筆的戰略物資，不但支撐力較強，拼氣長，等到沒有現金的二、三線小企業熬不過冬天而出局，就有獨大的機會，起碼在景氣谷底之時，有現金進行擴廠，就有機會擴大市佔率，幾個景氣循環下來，大哥與二哥、三哥的距離將會越拉越大。