2024.08.25 09:22

• 工商時報 方明

輝達財報以及公司對未來AI投資的預期，可能成為市場情緒的重要轉折點。圖／美聯社


美國聯準會（Fed）主席鮑爾23日在全球央行年會上，釋出迄今最明確的鴿派訊號，Fed降息箭在弦上，美股四大指數應聲大漲，不過，本周三（28日），將迎來AI晶片巨頭輝達（Nvidia）第二季的財報，這不僅關乎輝達本身，更連帶著全球科技乃至金融業產業鏈，知名投行分析師表示，本周將是今年股市最重要的一周，也可能是華爾街多年來最重要的一周。


聯準會主席鮑爾於23日在傑克森霍爾全球央行年會上發表演說，表示「政策調整的時機已經到來」，暗示聯準會即將進行降息。重磅鴿聲推動美股大幅上漲，不過，輝達第二季的財務報告，將在8月28日（美東時間本周三）盤後公布，該財報將成為比聯準會更重要的考驗。

輝達財報以及公司對未來AI投資的預期，可能成為市場情緒的重要轉折點，Allspring Global Investments投資組合經人表示：「Nvidia現在是市場的焦點，你可以將他們每年四次的財報視為超級盃級別的事件。」


Wedbush分析師Dan Ives將其稱為「多年來最重要的科技收益」。他認為，本周將是今年股市最重要的一周，也可能是華爾街多年來最重要的一周，因為人工智慧教父黃仁勳即將發布輝達第二季度財報。

在AI晶片市場上，輝達憑藉其卓越性能一直處於領先地位，Alphabet、微軟和mexta等巨頭對輝達晶片持續青睞，即便如此，投資人仍心存疑慮，質疑聲開始出現：「AI被炒過頭了」、「大型科技公司估值過高」、「市場對AI的需求量過於樂觀」。

儘管股市波動引發了投資人的擔憂，但Ives強調，目前的科技發展仍具有長期價值。他表示：「我們正處於類似1995年網路歷史時刻的開始，而非1999年的泡沫時期。」他進一步指出，在輝達GPU上每花費1美元，科技業就可以獲得8到10美元的額外收益。

目前，輝達市值已經來到了三兆美元，而標普500指數的平均成分股只有990億美元，其中位數的股票只有360億美元。輝達一家公司的價值，就超過了世界上除中國、英國、印度和日本以外的所有國家的整個股市。市場屏息凝神，靜候這家AI巨頭的財報數據。

目前市場預計，Nvidia的單季獲利和營收將比去年增長超過一倍。從台股相關供應鏈對於下半年的展望來看，對於Nvidia晶片的需求並沒有疑慮，主要還是卡在台積電的供應問題。

法人機構近期認為，輝達即將公布的財報其實有助於消除市場的擔憂，並可能推動整體AI供應鏈的股價反彈，因為晶片重新設計是常見的過程，目前台積電在CoWoS的良率表現良好。在這樣的背景下，反而有機會讓輝達在生產進度上趕上預期，給出一個更高的展望數字。