鉅亨研報2023/09/16 09:40
月配息ETF超夯，00929挑戰老大哥0056、00878？專家：用這招可以吃豆腐(圖:shutterstock)


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高股息 ETF 一直都是國內投資人熱愛的商品，產品設計也隨著精進，從原本年配息的元大高股息 (0056-TW)，不得不因應後起之秀，季配息的國泰永續高股息(00878-TW) 挑戰，也改為季配息之後，2 檔 ETF 規模近期都穩站在 2 千億元之上，不過，6 月新募集成立的復華台灣科技優息(00929-TW)，首檔月配息高股息 ETF 才 3 個月便以 ETF 史上最快速度突破 700 億元大關，威脅到老大哥 0056 和 00878 的地位。
摩爾投顧陳昆仁分析師指出，00929 短期間快速累積規模，如果你提早買好成分股，有機會讓 00929 幫你抬轎，因為 ETF 屬於被動投資，當投資人買進 ETF，ETF 就要將投資人買進的金額，依照成分股比例去買進股票部位，例如 00929，前幾大成分股：矽創 (8016-TW)、健鼎(3044-TW)、聯發科(2454-TW)、新普(6121-TW)、京元電子(2449-TW) 等，都有超過 3% 的比例，以 9 月以來增加超過 260 億元的規模計算，00929 就要把前述幾檔持股，都買進約 8 億元的部位，或許對大股本的聯發科沒有太多影響，卻將股本相對小矽創、健鼎等，買到變成每天創新高的飆股。
陳昆仁分析師提醒，只要投資人持續熱買，這些高股息 ETF，在成分股尚未調整之前，就要繼續被動（被迫）繼續買進成分股的持股部位，以 00929 為例，1 年只有 1 次在 6 月的成分股調整，無形之中，等於也是攤在陽光下被吃豆腐，但也因為「此消彼長」的現象，0056、00878 等，持股有較高比例在廣達 (2382-TW)、緯創(3231-TW)、技嘉(2376-TW) 等 AI 族群的高股息 ETF，受到投資人的賣出，也讓 ETF 被動式賣出持股，帶來 AI 族群額外的賣壓，陳昆仁分析師提醒，這也是近期 AI 族群，籌碼面較為疲弱，股價陷入整理的原因之一。
不過，陳昆仁分析師也叮嚀，投資人當然可以吃被動式 ETF 買盤的豆腐，但也要小心，萬一這些成分股被買到超過基本面，也可能被有心的特定賣壓逢高獲利了結，屆時萬一投資人對 ETF 買盤也跟不上的時候，個股股價也恐怕成為短線高點。
陳昆仁分析師提醒，高股息 ETF 規模日漸壯大，持股助漲助跌的現象，會越來越加明顯，因此股票投資人在選股時，也要將 ETF 對籌碼面的影響估算進去，才不會被投信的買盤或賣壓，影響到你的投資決策和股價表現。