鉅亨研報2023/08/11 09:05
【超直白晨報】美CPI中斷12連降，AI漲多修正 美超微給原因? 直接受惠者台積電營收近半年高點。(圖:shutterstock)


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美國 7 月 CPI 反彈至 3.2% 雖低於預期但利率高原期恐持續

昨日 8/10 市場最關注的通膨數據如預測出現反彈，但低於市場預期的 3.3%，美股盤中一度大漲，但隨後美元翻紅，十年期美債轉上升來到 4.1% 給科技股帶來壓力，尤其費城半導體轉下跌，整體美股漲勢收斂跌幅，技術面而言如同智霖老師一週前分析的，按照經驗會來測試季均線 (那斯達克已經回到季線附近)，美股財報季還在發布中，預期震盪整理還會需要時間。
AI 修正原因? 美超微點出 GUP 缺貨 受惠者台積電營收亮麗

美超微 (SMCI-US) 上季財報亮眼但財測不如預期，導致股價暴跌 2 成，跟近期台股的 AI 概念股一樣出現了修正走勢，緯創 (3231-TW)、廣達(2382-TW)、英業達(2356-TW) 也是營收或者財報的數據並沒有跟隨股價大漲而一併繳出亮麗成績，數字不會出來這個觀點，智霖老師已在 5 月底就提出 GPU 缺貨數字不會那麼快，這基本邏輯就會很清楚後面不會有數字，股價短期超漲就容易拉回，美超微 (SMCI-US) 執行長梁見後強調: AI 伺服器訂單接不完，但礙於上游供不應求，恐延誤美超微出貨速度，缺貨原因當然是因為台積電 (2330-TW) 先進封裝的產能供不應求，美超微 (SMCI-US) 梁見後為此喊話要求輝達 (NVDA-US) 加快擴充產能，因為近日有專家表示輝達 H100 晶片缺貨到年底。
假設輝達 (NVDA-US) H100 晶片缺貨到年底，那麼最近輝達股價的修正就可能在反應這個，黃仁勳董事長提到資料中心的營收會翻倍，8/23 要公告財報，會不會因為缺貨關係，數字也不如市場預期? 這是大家要思考的，因此最近美股跟台灣相關的 AI 概念股都在修正恐怕是這個原因，這是因為缺貨所造成的，需求只是遞延而不是消失，美超微(SMCI-US) 執行長梁見都已表示 AI 伺服器訂單接不完，因此短期利空需要消化反應，8/23 輝達公告財報就會說分明，就算是利空當時也很有可能反應後出現短期低點，因此未來兩週要操作 AI 概念股並不必太急躁。
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最後行情結論告訴各位，輝達 (NVDA-US) H100 晶片缺貨代表供不應求，需求很強勁也證明 AI 趨勢還在發展階段，從這個缺貨邏輯就會很清楚，幫忙輝達(NVDA-US) H100 晶片生產製造的台積電(2330-TW) 絕對是受惠者，因此老師強調台積電季線以下是迎接明年高度成長的布局機會，台指期結算在下星期三，籌碼跟匯率因素權值股會震盪，指數不會有很好的表現，但相對的台積電就容易創造不錯的甜蜜點，在台積電的邏輯之下，修正拉回不必太悲觀，通膨上升美股的看法如何都歡迎您可以點擊以下影片，老師近期在 TVBS 電視台針對美國股市以及通膨反彈升息的看法與解讀。