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攻堅主力 原物料中概通路封測
【經濟日報】 2010.04.17
台股本周雖然結束周線連六紅，但在美股屢創新高，中國經濟成長率繳出佳績、新台幣與人民幣升值題材可期，台股可望維持盤堅。法人認為，進口原物料族群、中國收成、電子通路與半導體封測將成主流。

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富蘭克林華美投信表示，台股中長線的多頭格局未變，若台股出現震盪，應可視為進場布局點。富蘭克林華美第一富基金經理人諶言指出，美股受到全球總體經濟面持續改善，再創下波段新高；而人民幣升值預期，也使得大中華市場投資氣氛升溫，台股可望漸入佳境。
華南投顧研究部協理方慕孺指出，全球景氣最壞時刻已過，未來景氣趨勢向上，使得原物料價格持續上漲。其中進口原物料後，加工內銷國內的廠商受惠最大，預估相關族群第一季毛利率將有不錯表現。包含鐵礦砂、鎳、銅、鉛與糖等相關進口族群，皆可留意。
摩根富林明投信分析，新台幣升值雖然對電子類股造成匯損的疑慮，但提高投資人對金融、資產與內需類股的追價意願，台股目前萬里無雲，應無轉弱的理由。
上海世博會即將於5月展開，凱基投顧認為，先前在大陸布局紮根的中國收成股，在世博會與人民幣升值的雙重題材下，表現可望突圍而出。保德信投信表示，大陸2月零售銷售維持二位數以上成長，3月大陸國務院宣示落實兩會相關家電下鄉的政策，有利於中國內需市場規模擴大，中國收成股將有實質業績與題材面表現可期。
另一方面，大陸五一長假即將來臨，再度進入銷售旺季。國票投顧看好燦坤、友尚、文曄、大聯大等以電子產品為主的通路股，將可明顯受惠。
聯邦中國龍基金經理人何燿廷說，因題材性豐富，傳產優於電子應為今年全年的趨勢。不過，電子上游可望表現相對突出，包含半導體、LED上游或PCB上游，都是相對可以留意的電子族群。先前金融海嘯階段，不少公司產能不足，降低資本支出，現階段有擴大資本支出效應。
大華投顧表示，半導體封測族群受到第二季接單持續熱絡鼓舞，在電子族群中值得期待。
不過，保德信投信提醒，去年下半年的基期較高，使得獲利成長空間縮小，在4月財報公布後，題材面與基本面都難有發揮機會，且電子業庫存上揚，下半年接單若不如預期，將不利後續展望。