可成法說後，高盛、麥格理喊進，美林憂毛利
2010/03/31 10:40 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】可成 (2474) 昨辦法說會，今天高盛證券、麥格理證券喊進可成，分別調高可成評等至買進、超越大盤表現，高盛證券甚至將可成目標價調高15.5%至97元，而美銀美林證券則憂心可成毛利萎縮，重申可成評等為中立，但調高可成目標價至82元。
高盛證券指出，將可成評等由中立調升為買進，主要原因有三，1.從NB到手機的多樣化發展；2.首季低基期所潛藏的營收及毛利擴張；3.過去一年間，可成由於營收、獲利不佳，股價表現不如大盤，現在獲利轉佳，股價有上檔空間，因此將可成評等調升至買進，目標價從84元調升至97元，調幅達15.5%。
看好Apple訂單挹注，麥格理證券搶先在法說會前將可成評等由表現劣於大盤調升至表現超越大盤，並將可成目標價由72.6元提高至87.1元。麥格理證券表示，預期可成受惠於Apple Macbook訂單回流強勁及第二季新訂單挹注，短線表現可望超越大盤。
可成法說會後，麥格理證券分析，可成預估第二季營收季增率約15-20%，可達到麥格理原先的預期，主要來自NB及智慧型手機客戶訂單，可成並預告接下來幾季呈現上升趨勢，預期隨著ASP(平均單位售價)改善後，今年出貨量年增20-30%，可達成麥格理預估可成今年營收年增率16%的目標。
美銀美林證券則認為，儘管可成產品組合轉佳以及產能利用率提高，但仍發現可成今年營業利益率(OPM)溫和下滑，預期在競爭壓力和原料成本提高下，將會侵蝕可成的獲利；在可成今年營收預估調高10%後，將可成今年獲利預測調高13%至5.82元，美林證券強調，儘管營收攀高但毛利萎縮仍值得留意，重申可成評等為中立，目標價則從73元調高至82元。