美國經濟穩定法案成敗 要看中國和中東國家臉色
鉅亨網編譯趙健君‧綜合外電
2008 / 09 / 29 星期一 19:12 寄給朋友友善列印
美國7000億美元的「緊急經濟穩定法案」需要中國大陸和中東國家的一臂之力，他們角色的重要性並不亞於美國國會和聯準會 (Fed)。
美國政府需要外國政府和海外投資人購買國庫券來取得紓困資金，金融機構也需要外資來支援耗盡的資本，日本 Mitsubishi UFJ Financial Group(8306-JP)出資收購 Morgan Stanley(MS-US)股權就是明證。
這是美國經濟史上苦樂參半的一刻。一方面，外資愈來愈重要，顯示美國半世紀來推動的全球資金自由流動體系的勝利；另一方面也是美國經濟式微的明顯徵兆。美國塑造的全球金融體系一直以美國銀行和金融公司為全球市場的救星，現在這些公司卻像溺水而力氣即將用盡的人。
金融危機也讓人看出美國對外國金主的權益有多重視。美國財政官員表示，財政部和Fed之所以接管Fannie Mae(FNM-US)和 Freddie Mac(FRE-US)，是為了向持有 1兆美元美國債券的中國保證，美國的證券很安全。
對外資極度依賴時，強權國家也得謙卑。英國在1956年因美國的反對而放棄蘇伊士運河的主權，美國的武器就是對倫敦於財政支援。
雖然美國仍是全球軍事霸權，美元也有主宰地位，但外資也有很大的影響力。如果其他國家出脫美國政府公債，或不願意持續購買，利率就需調高以吸引買家，美國已脆弱的經濟將受到另一衝擊。
中國、沙烏地阿拉伯、和其他持有大量美債國的國家不太可能採取「反美元」的立場，因為他們持有如此多美元債務。美國前財政部長Lawrence Summers稱此為「金融的恐怖平衡」。
但若認為此「平衡」將永遠保護美國利益就太過天真。許多中國經濟學家對美元前景表達憂心，並預期7000億美元的紓困計畫可能進一步壓低美元匯價。
各國政府控制的主權財富基金在此刻多不願買進更多美國金融公司股權。中國投資公司在買下Morgan Stanley部份股權後，股價一路走低而備受批評，目前對加碼投資相當審慎。
中東也是如此，科威特、卡達、和阿布達比均表示無援助華爾街銀行的計畫。但一些較小的國家基金已尋求逢低買進房地產、金融和保險資產。擁有 100億美元的巴林基金Mumtalakat執行長 Talal Al-Zain表示：「對擁有資金和耐心的投資人來說，我看到了良機。」
儘管美國儲蓄率偏低及政府赤字居高不下，但由於外資願意借錢，美國近幾年經濟應可持續成長。Peterson Institute for International Economics主任 Fred Bergsten表示，財政部必須進行「全球說明會」，向考慮改持歐元的海外投資人解釋紓困計畫。
在美國國內，原先憂心主權財富基金投資會取得政治影響力的情況也為之改觀。現在美國官員擔心外國資金不進來，對外國投資設立新限制的呼聲已消退。美國對全球資金的需求比預期要多，他們可不想激怒潛在的投資人。