瀚荃(8103)-產業別：連接器
‧金鼎投顧 2010/03/08 15:44

依銷售領域區分，09 年各領域營收比重分別為面板供應鏈29%、網路通訊電腦35%、消費電子13%、手持裝置2%、工業電子10%、其他11%。
09 年Q4 合併營收4.37 億元，QoQ+1.3%。因產品組合差異，下腳料處分收益約2,000 萬元，毛利率提升至42.8%（Q3為36%）；公司自結Q4稅前盈餘為9,200萬元，QoQ+27.2%，金鼎預估稅後盈餘為8,268 萬元，單季稅後EPS 為1.31 元。09 年合併營收14.81億元，YoY+2.1%；金鼎預估稅後盈餘1.85 億元，YoY-1%，稅後EPS 為2.92 元。
10 年1 月合併營收1.7 億元，MoM+8.2%。金鼎預估Q1 合併營收為4.42 億元、QoQ+1.2%。
NB 用FPC 連接器與軟排線（FFC）09 年Q1 開始出貨給某大NB 代工廠，Q3 出貨量有較顯著提升，第二家客戶自12 月開始出貨；NB 領域Q4 佔營收比重8%~10%。瀚荃亦已取得其他NB 代工廠認證，目前等待客戶下單中。
LVDS Cable 於09 年Q2、Q3 出貨量開始提升，佔營收比重10%以上，應用於LCD Monitor、LCD TV、AIO PC。
瀚荃開發出連接LED light bar 的連接器，產品包含板端連接器、線端連接器、端子，出貨對象為背光模組廠，應用於TV 領域。LED TV 背光模組連接器09年少量出貨，預估2010 年將有較顯著的營收貢獻。
訪談日期：2010/03/03研究員：王美珍
評價建議：
金鼎預估瀚荃10 年合併營收20.02 億元，YoY+35.1%；稅後盈餘3.24 億元，YoY+75.2%，稅後EPS 為5.08 元；CB 稀釋後稅後EPS 為5.06 元。建議區間操作。