信驊（5274）第2季賺近一個股本，但7月營收放緩，摩根士丹利、摩根大通最新報告均調降目標價，分別從1660元降到1440元、1300元降至1100元，里昂證券也重申「賣出」、目標價1000元，不過信驊今（4）日利空出盡，跟隨台股反彈。

信驊早盤一度大漲5%，抵1135元，本波信驊從5月創下1575元高點，波段已下挫32%。若多頭能攻回半年線，有利長多續航。

信驊公布財報後，外資評等異動不大，持續喊買的摩根士丹利分析，由於阿里巴巴和微軟資料中心需求調整，信驊第3季動能進一步放緩，預估本季營收將季減17%，比該券商原估的9.6%擴大；8月較7月的減幅估達20%。

摩根士丹利指出，雖然短期動能不佳，但全球雲端支出成長不變，信驊仍在上升趨勢中，以美國四大資料中心巨擘第2季雲端的資本支出增幅，從第1季40%降至20%，以及過往經驗看，此次庫存消化約需一到三季，信驊短空長多。

摩根士丹利最新對信驊2020-2022年每股純益（EPS）調整到30元、39元、51元，今明年表現明顯調降。

摩根大通也表示，信驊可能面臨一季到半年的庫存調整，未來三到六個月，股價都承壓，因此即使信驊波段跌了三成，並不建議客戶太早「抄底」；保持「中立」是最好的策略。

至於里昂認為，信驊已進入第三波訂單調整，且比預期更早浮現衝擊，預估信驊第3季營收將季減10%-15%，高於市場預期。下半年毛利率也持平上半年，今明年EPS估30元、37元。