回測季線 逢反彈宜減碼調節
‧統一證券 2009/06/17 08:32
大盤結構：
台股週二受到美股大跌影響，開盤追價意願不足下一路走低，指數回測季線6125點後隨即反彈，終場台股小跌4.7點，收在6220點，量能為1094億元。台股在連續重挫下挑戰5/4的資金行情缺口，短線跌深仍有反彈行情，預期將以季線與月線間為反彈目標區，但法人動向多空不明，籌碼面凌亂，在兩岸紅利退燒下，國際股市若轉空，右肩能否形成有待觀察。中長線建議仍以4/30缺口為多空分水嶺，若頭部完成，則大量套牢區不利後續行情發展。
台股週二八大類股漲跌互見，受到聯發科下修第三季投片量，資金避開電子類股紛紛轉往原物料族群食品、營建與造紙靠攏，電子類股像是聯電、友達等則陸續回補4/30缺口，其中資產股南港通車題材再度發酵下，台肥股價漲停帶動相關資產股題材再起，但預期在台幣近期升值已趨緩下，逢反彈不建議進行追價搶短。鋼鐵類股則在獲利賣壓下無法維持上週強勁走勢，僅不繡鋼有益、華祺、允強、燁興等相對抗跌，而目前隨著鎳價走升與不?袗?下游需求漸增，國內不?袗?上游廠燁聯調升6月份盤價，將有助不?袗?廠營收轉強，獲利也將伴隨營運走揚的逐漸提升，惟鎳價自低檔上漲以來，漲幅已有64%，未來鎳價是否還有走升的動力，值得留意，操作上建議可依月線為依據。航運類股則隨著BDI指數再度走揚，散裝類股新興、裕民、中航、台航股價相對抗跌，雖然各國目前積極擴大內需建設，但在下半年散裝運能大幅提升下，預期BDI漲幅有限，操作上建議可以季線參考依據，逢低再行佈局。
而聯發科引發對大陸市場展望不佳，大陸對台採購的面板與LED狀況也是關注焦點，其中受到大陸家電下鄉持續發酵，台灣面板廠Q2產能利用率與ASP陸續回升，友達與奇美電5月營收月增率同步成長。而隨著大陸彩電團來台採購金額追加，台灣面板廠已順利建立大陸出海口，有助於營運擺脫年初產能低迷的窘境；惟目前玻璃基板缺料勢必影響到面板廠出貨狀況，後續面板需求帶動報價續揚幅度，將成為影響面板廠Q3轉虧為盈重要因素。此外韓國面板廠 Samsung、LG、友達的8.5代廠，以及日廠Sharp的10代線等等新世代面板生產線都將相繼投產，面板產能擴增也將為後勢增添更多不確定性。在操作上可觀察友達回補缺口後勢，以及面板報價等基本面後續發展。此外LED類股近期雖有兩岸合作利多，但隨著股價波段漲幅已大，包括晶電、璨圓、新世紀、光磊、鼎元，億光、東貝與佰鴻股價持續面臨修正，短線逢反彈仍建議減碼，長期則持續留意政府政策與LED新應用如LED NB與LED TV滲透率發展。金融類股方面，受到兩岸MOU簽署延後，預期後續銀行市場準入談判與陸資來台也將順延，金融股股價區間震盪整理，短線不建議追高，中長期留意海西特區發展，以及後續MOU簽署時程與金控佈局狀況。
操作建議：
台股在連續重挫下技術線型轉弱，短線將以季線與月線為反彈目標，中期慎防波段修正展開，操作上建議不宜追高，逢反彈仍進行減碼操作。