操盤心法－季線高檔震盪 選股回歸基本面
2016年02月18日 04:10
第一金投顧董事長陳奕光
盤勢分析：猴年台股不畏國際股市大幅波動，本週以來指數連續三天上漲，昨日指數小漲2點以8，214點作收。台股突破季線（8，153）和半年線（8248）反壓，指數高點來到8，253點，不過在指標股大立光跌至2，455元，聯發科跌至210元，富邦金回檔至37.7元，金融類股下跌1.14％下，獲利回吐賣壓出籠，呈現震盪整理格局。
主計處下修去年Q4 GDP至-0.52％，2016年GDP下修至1.47％；法說會行情方面，包括F-TPK，力旺，神隆，訊連等都可留意。籌碼面部分，在昨日台指期結算後，目前外資期貨未平倉多單仍在30，819口，外資在2月份轉為買超151.51億，外資期現貨同步偏多下，短線資金動能可期。技術面來看，由於台股已突破季線反壓，季線未來一週將扣抵8，350點以上高點，加上上檔半年線壓力，2月份行情震盪幅度仍大。
不過，由於KD仍在80以上高檔鈍化，短線有機會在季線上下震盪，投資人可逢高降低持股部位，進行汰弱留強。
綜合以上，指數上檔仍有壓力，下檔具月線（7，933）支撐，指數大跌機會不高，選股仍以具題材，低本益比，高現金殖利率個股為主，避開短線漲幅大，高本益比個股。
觀盤重點：
（1）雖然沙烏地阿拉伯、俄羅斯、卡達和委內瑞拉等4國油長在杜哈會議中達成產油量凍產決議，不過不如市場預期的減產協議，若油價不能重回30美元之上，油源國財務壓力仍大，金融市場售股壓力增加。（2）歐洲銀行業面臨資產品質惡化，平均逾放比達7％，加上負利率效應影響獲利表現，歐洲銀行股能否持續反彈仍有變數。（3）台灣1月份進出口持續衰退，出口年減13％，2月份受到春節影響，加上台南地震效應，出口將面臨連14黑，Q1景氣能否落底仍待觀察。（4）今年來官股券商買超346.04億，加上2月份以來外資轉賣為買，近5年和10年2月份平均漲幅為2.91％和2.77％，2月份上漲機率高。
投資方向：
（1）小英產業之旅概念股：生技股以東洋集團（東洋、東生華），中裕和F-麗豐，下週二（2/23）生技股將有機會啟動行情；後續通訊股智邦、仲琦，綠色能源股茂迪、F-永冠、碩禾，工具機上銀，航太科技股長榮航、漢翔都可留意。
（2）陸資參股IC設計題材：經濟部研擬520前開放陸資參股IC設計公司，包括聯發科、聯詠、瑞昱、群聯已表態同意陸資參股；其餘F-昂寶、F-矽力、F-譜瑞、創意也將是市場關注焦點。
（3）傳產股部份：油價走勢趨穩，塑化股以台塑、台塑化和國喬為投資首選；紡織股台南在自有品牌虧損下降，營運轉佳；美國房市復甦概念股億豐，食品股南僑、宏全受惠旺季來臨，汽車零組件同致營收續創高，F-英利評價偏低。
（4）全球走向負利率，台灣10年期公債殖利率0.869％創新低，資金有機會重回高現金殖利率個股：中華電、台灣大、遠傳、兆豐金、中保和新保都值得留意。
(工商時報)