鉅亨網記者楊伶雯 台北2016-01-1209:20
南亞科(2408-TW)3.2億股現增，每股36.5元，預計募集116.8億元，除了壽險公司認購踴躍，更引進金士頓、威剛(3260-TW)、福懋科(8131-TW)、華東(8110-TW)等策略聯盟夥伴，由於南亞科將認購美光科技現增，未來將形成黃金三角，強強聯盟下泛美光聯盟成型。
南亞科原股東繳款期結束，據了解台塑集團四大公司為引進策略夥伴並未認購，以台塑集團四大公司合計占南亞科持股約82.6%計算，放棄認購金額約為77.18億元，將於1月11~13日洽特定人認購，這部分將以洽產業供應鏈長期合作夥伴及國內壽險公司等長期穩定資金認購為優先，目前認購情形踴躍，市場預期現增案將可超額認購順利完成，現增案完成後預估台塑集團持有南亞科逾75%股權。
在國內壽險公司認購部分，日前中國信託人壽已公告擬認購5億元、約1370萬股，國泰人壽擬認購25億元、約6849萬股，三商美邦人壽擬參與12億元、約3288萬股，預估3家壽險業者合計擬參與現增案42億元，據了解，中華郵政也表達高度興趣，希望認購金額應不少於三商美邦人壽，目前正在洽談實際認購金額。
法人看好在於DRAM價格已有落底逐步上升趨勢，南亞科未來營運可期，據指出，這次南亞科現增案引進策略夥伴高達四大公司未認購部分的7成，財務投資人認購情形也非常踴躍，預估可分配額度比率預約4成。
供應鏈長期合作夥伴金士頓、威剛、福懋科等公司已在1月11日特定人認購第一天繳款，金士頓認購金額約佔台塑集團四大公司放棄認購總金額的40%，認購約8219萬股，總金額超過30億元；威剛逾10%，認購2480萬股，約9.05億元；福懋科認購約5億元；據了解，華東也將認購約2.4億元。
法人認為，南亞科透過現金增資引進策略合作夥伴全球第一大記憶體模組廠金士頓、及第三大的威剛成為重要股東，除確保南亞科產品出海口無虞外，未來合作也將更加密切，將在產業供應鏈中形成強力結盟。
法人指出，美光宣布全面收購華亞科(3474-TW)，南亞科出售華亞科股份將取得約476億元資金，預計實現獲利貢獻EPS達 7.2元，以目前股價與去年前3季獲利每股6.3元估算，南亞科本益比僅5倍左右，今年加上華亞科處分利益，本益比將更低，另外，南亞科將以不超過315億元的金額內投資美光私募股，可望成為美光第一大股東，以目前股價估算，持股將逾6.5%，除了認購美光私募，南亞科同時取得美光1x/1y奈米下兩個世代最先進製程技術與產品授權的選擇權，確保技術為世界最領先的先進製程。
南亞科引進金士頓成為重要股東，美光與金士頓過去也有許多合作，關係良好，整體來看，美光、金士頓及南亞科3家公司將完成強強聯盟，組成黃金三角，泛美光集團成型，美台聯姻深度合作，將有助穩固南亞科高毛利率的表現，強化其競爭力。
法人指出，預計這次南亞科現增原股東未認購部分，將有2/3為策略合作夥伴認購，餘由國內壽險及中華郵政等財務投資人認購，透過現增引進世界級的戰略性投資人及資金充沛的郵政、壽險資金，將使南亞科更為國際化且更具前瞻性。