外幣配置 美中澳混搭 專家建議美元至少占五成 人民幣
2015-12-18經濟日報 記者夏淑賢／台北報導
美國聯準會確定升息1碼，正式啟動升息循環，投資人在美國升息不確定因素消失後，該如何進行外幣資產配置？
銀行財富管理主管建議，升息將使美元強勢地位確立，但在市場預期心理醞釀已久下，有可能短暫小幅拉回，投資人可趁勢進場加碼建立部位，拉高美元資產比重至至少五成甚至六成，搭配新台幣本幣需求，再選擇第二外幣配置，建議考量幣別有人民幣、澳幣，但仍須留意人民幣貶值風險與澳幣受油價、原物料行情牽動的反彈續航力強弱。
這些外幣除了配置存款、高利定存外，銀行也建議，可考量相關幣別計價的其他商品，例如美國優質公司債、特別股、點心債等，賺取穩定配息並降低投資風險。不過，各銀行對人民幣的看法與建議不盡相同，且投資人當初是以美元還是以新台幣轉換人民幣，也會在操作策略上有所差異。大體上，投資人若是以美元轉換人民幣，則因強弱勢分明，銀行業者普遍建議轉回持有美元，若是以新台幣轉換人民幣，就要看兩種貨幣哪一種未來兌美元貶值的幅度較重，來決定布局策略。
遠東銀行財富管理部資深協理張小倩指出，美國升息後美元續強，建議美元資產比重至少五成，保留兩到三成新台幣部位外，外幣可選擇長空過後、可望跌深反彈的澳幣。主因人民幣兌美元走貶機會大，澳幣則走了很長、約四年多的空頭，技術面具有低檔反彈可能性，2015年來跌幅也超過一成，在美國升息後、短線美元可能拉回、波幅縮小下，搭配澳幣平衡布局，因此建議中期澳幣優於人民幣，掌握澳幣反彈行情。
不具名的大型民營金控旗下銀行則是認為，美元資產可拉高到六成，並可投資美藍籌股的特別股，享有股息並可賺資本利得，以新台幣換人民幣持有者，預期人民幣有機會相對新台幣強勢，因此除了可伺機做人民幣高利定存外，也可選擇境外優質陸企公司債，例如有不錯信評的香港點心債，且債息年配息率達到3%至4%者。
一家銀行高層主管提醒，市場預期美國升息已有很長時間，美國升息明確後，全球金融市場可能短期會有一段調整，趁機檢視外幣資產與配置比重，可掌握獲利機會，但人民幣波動幅度可能放大，澳幣反彈與油價、原物料行情相關，投資人要視本身風險承受度選擇合適商品，或者要更「眼明手快」，才能有效降低投資風險。圖／經濟日報提供