短空 逢反彈押買權空頭價差
2015-11-16 14:25:26聯合晚報 記者李定強／台北報導
受到法國恐怖攻擊事件影響，台指期周一大跌百點開出，低檔震盪；在操作今日歐台選時，永豐期貨分析師謝明昇建議參考上午盤選擇權的成交量與未平倉量大量區當作操作的壓力支撐依據，因短線型態持續偏空走跌，操作上建議逢反彈仍以買權空頭價差策略因應。
上周五歐台選11月買權最大成交量序列為8，600，成交47口，賣權最大成交量序列為8，200，成交74口。歐台期總交易量1，746口、歐台選總交易量553口，合計2，299口，上周五歐台期貨在美股大跌下與市場避險與投機交投積極。
行情走勢來看，受到前周法國發生ISIS恐怖攻擊震撼全球股市，歐美股市重挫加上陸股融資保證金由50%調升至100%，周一日韓股開低1%以上也影響台指期周一大跌百點開出，類股全面開低，但十點過後權值股中聯發科率先領漲翻紅帶動下，接著台塑化與台積電等低接買盤進場下，指數跌幅收斂到不到50點。謝明昇指出，上述事件平心而論，與台股的相關性並沒有那麼的直接，因此僅視為一系統性風險事件結束後通常都有機會出現價值型投資買盤進場。由籌碼面來觀察，外資期貨淨多單由上周一的5，755口上升至13，767口，八大官股行庫則是持續在低接籌碼，過去六日買超97億，都可看到法人並未出現多方棄守的跡象。操作上短線建議沿五日線與月線來回操作為宜並請嚴設停損
在操作歐台選時，謝明昇建議參考上午盤選擇權的成交量與未平倉量大量區當作操作的壓力支撐依據。全月份未平倉量put/call ratio由0.82降至0.81，仍低於中性值1，反應選擇權目前為中性偏空結構。11月買權平均隱含波動率由20.5%降至19.5%，賣權平均隱含波動率由16.84%降至16.05%，買賣權同步下降，上周五指數震盪走低以黑K跌破季線，短線型態持續偏空走跌，操作上建議逢反彈仍以買權空頭價差策略因應。圖／聯合晚報提供