多方扭轉回馬槍 結算變數需考量
‧KGI凱基期貨 2009/05/15 16:03

期貨盤勢分析
台指期
台指期本週開平走低週五強勁彈升逾2%，本週前四個交易日在國際股市表現不佳影響下，外資於現貨市場連四賣超且幅度至週四當天甚至高達121億，然本週五在金融類股領軍下，向上甚至挑戰6,500整數關，多方稍有扭轉氣勢，然下週有520題材且逢結算，需留意盤中行情有大幅震盪可能。籌碼面期貨前十大交易人中特定法人部位，至本週四5/14日止的近月合約，相較5/7日多單比例下降至35.7%，本土大戶多單比例上升至13.8%，特法空單小幅下降至38.9%，本土大戶則上升至12.8%，顯近期法人仍偏保守，而本土大戶則看法出現分歧。本週週線收十字小黑K下跌97點在6475點，週K上多空出現角力戰，週KD續於90軸附近高檔徘徊，然死亡交叉的可能十分濃厚，波段上多方有現疲態跡象，然下週多空都需留意結算變數。
摩台指
摩台期本週表現較前兩週無力許多，利多逐漸鈍化下，國際股市出現小幅的修正，台股在漲多後亦有跟隨修正的壓力，雖週五紅K稍扭轉續跌的疑慮，但由資金行情逐漸轉向基本面的檢視後，上漲的動能可否延續將是重要挑戰。本週週線收小黑K，下跌5.8點為237.1點，自3月開始一路走強至今，本週算是較為疲弱的一週，雖然中線仍偏多，但跌破十日線後，短線修正壓力將更須提防。
電子期
電子期本週相較其他指數仍略嫌遜色，不過跌幅不深。在台積電、鴻海等龍頭股表現弱勢情況拖累台股表現，然整體而言，五窮六絕的慣性於今年可能較不顯著情況，為電子族群後市觀察重點之一。期貨籌碼面至本週四5/14日止的近月合約，相較5/7日前十大交易人中特定法人多單上升到41.7%，本土大戶則大幅下降至27.0%，特法空單小幅上升至56.2%，本土大戶上升到10.3%，顯法人看法仍顯分歧，本土大戶則偏向保守。本週週線收十字小黑K下跌4.85點在257.85點，本週週K守穩5週均及年線(52週均)，然週KD已於90軸附近形成死亡交叉，惟多方欲化解此難題勢必下週得轉強使KD值鈍化，否則中線上可能轉由空方掌握球權。
金融期
金融期本週因週五漲幅達4.6%之多使週跌幅僅剩1%左右，本週受之前漲多回檔賣壓紛紛出籠下，下跌日單日跌點均逾30點，然週五一日又將週四跌點全部吞噬，扭轉本週頹勢，然需留意週線上收黑為近幾週轉弱警訊，多方仍需慎防下週賣壓再次出籠。籌碼面部分至本週四5/14日止的近月合約，相較5/7日期貨前十大交易人中特法多單比例大幅下降至25.9%、本土大戶上升至20.3%，法人空單大幅上升至75.0%，本土大戶空單大幅下跌至0%，顯本週法人轉趨保守，本土大戶則積極操作。本週週線收十字小黑K下跌8.4點在766.8點，週K守穩5週均及年線(52週均)，週KD持續於80軸附近高檔震盪，然波段多方力道有減弱跡象，下週需提防盤中獲利賣壓可能。
台指選擇權評析
本週選擇權隱含波動率較上週下降41.02%為39.33%，買權隱含波動率下降40.92%為36.89%，賣權隱含波動率大幅下降40.89%為41.83%，顯市場本週震盪較為緩和。
成交量：買權以6500履約價最大；賣權以6400的履約價為最大量區，Put/Call_Ratio值較上週下降0.10在0.98，顯本週市場有多方力道有稍微轉強的現象。
未平倉量：買權以6800履約價為最大量區，賣權以6000履約價為最大量區，總體Put/Call_Ratio值較上週下降0.17在1.53，顯本週市場氣氛較為保守。