外資買盤略見縮手 短線提防指數高檔震盪
‧台証投顧 2009/05/12 08:27

前日盤勢概況
中小型電子股當道， 金融助攻，指數再創波段新高
FED 發布的壓力測試結果， 美國有1 0 家金融機構必須在未來7個月內籌措總額達74 6 億美元的資本， 但多家表示有能力在未來6 個月內取得民間資金， 間接穩定投資人對美國金融體系的信心，激勵週一台股呈現高檔橫盤震盪，在外資買盤略縮之下，中小型電子族群反成為盤面主流， IC 設計、觸控面板、封測、中小尺寸、手機及被動元件等族群再領漲勢， QDI I 買金融股上限將於本週敲定， 金控及證券漲勢不俗， 而傳產則以營建、資產、鋼鐵、生技及遊戲及汽車股等稍具人氣， 下半場金融及壽險股買盤再度湧現， 推升指數再創波段新高， 尾盤指數稍見短線調節賣壓而小幅壓回，終場加權指數收在6 64 7 . 5 點，上漲6 3 .63點， 成交值19 0 4 億元。三大法人方面， 週一合計賣超4 7. 9 2 億元， 其中外資賣超4 5 .6 3 億元， 投信買超8 . 15 億元， 自營商買超1 0. 4 4 億元。
盤勢分析
外資買盤略見縮手， 融資浮額降低籌碼安定度， 短線提防指數高檔震盪
美國銀行進行壓力測試結果， 在財政部長蓋特納進行信心喊話之後， 略為挽回投資人些許持股信心， QDI I 對於金融股持股上限將於本周公佈， 諸多利多氛圍簇擁， 使得週一盤面再度以金融股做為點火主軸。觀察盤面， 目前加權指數雖然再創新高，但類股中仍不時出現分歧走勢， 其中金融、營建、資產及電子等類股指數再創新高， 相關族群人氣依舊火紅， OTC 指數也再度量增創高， 顯示出短期中小型股應為買氣匯聚所在， 反觀台灣五十指數目前仍被壓制在五日均線之下而並未創下新高， 而外資在週一反向賣超4 5. 6 3 億元，終結連十日買超的盛況，不禁讓人有極短線買盤耗竭的疑慮。逆向思考， 在兩岸經貿往來傾向正常化的前提下，市場氣氛多以樂觀來看待5 月MSCI 季度調整將可望調高台股權重， 外資圈若也受此預期， 提早進行台股卡位動作， 但後續若真如市場所期待， MSCI 順利調高台股權重，則便須要提防預期心理實現後的短線調節賣壓，故短線上，指數若要再度大步向上攻堅， 仍需端視外資買盤是否延續， 而5/ 1 7 日政治訴求的遊行活動干擾仍在， 容易使得外資買盤縮手觀望， 另外近期大盤融資餘額大增， 搶帽客當沖氣氛熱絡， 台股於6 50 0- 67 0 0 點附近，相對降低整體籌碼安定度，故短線仍需觀察大盤籌碼面是否有鬆動跡象， 若遇政策或題材性利多不漲， 仍須提防籌碼結構因短線獲利了結而鬆動， 屆時指數短線不排除將呈現高檔震盪。
策略建議
台幣升值環境營造， 金融、營建、內需易受資金追捧，可低接佈局
操作策略： 現階段台股因匯集本土、外資和陸資等三方資金優勢， 資金行情欲小不易， 中線仍有機會向七千點挑戰， 但仍需留意股價相對位階較高族群， 可能出現獲利了結的震盪賣壓。選股方向， 台幣短期趨升環境隱然成型， 相關營建、資產、金融甚至傳產內需、原物料股等易受資金追捧， 遇壓回仍可逢低承接， 但卻不利電子股短線表現， 若要介入， 可選擇近日公佈第一季財報優於預期、第二季展望佳之個股， 等待震盪拉回、量縮止穩之際， 再進場短線佈局。