操盤心法－資金、基本面可望雙贏 逢回布局蘋果鏈
2015-03-26 01:11工商時報國票投顧總經理王博文

國際情勢分析：
市場猜測未來美國升息的節奏將明顯放緩，因而帶動美國股、債反彈，也使美元指數漲勢暫歇，預期將有益於非美貨幣與股債市場的表現空間。惟推估美東暴風雪、美西碼頭罷工、美元走強影響出口成長對美國經濟的影響性將遞減，加上其2月通貨膨脹率小幅回溫，為去年10月以來首度上升，預估後續將逐月增溫，6月升息的機率仍偏高，恐非現階段市場普遍預期的9月。
所幸歐美日景氣持續復甦，中國兩會後維持寬鬆，並持續釋出政策利多，加上歐版QE釋出龐大資金，近期包括中、韓、泰、俄、瑞典等非美體系也持續寬鬆，資金外溢效果明顯，預估資金充沛與經濟改善將同時抵銷美國後續升息對股市的負面影響，風險性資產可望於第二季下旬走出資金面、基本面的雙贏行情，台股也有機會受惠，預估盤面仍將由多方控盤，在趨勢未明顯轉弱、量能維持千億附近水位時皆可偏多操作。
然而，需留意外資是否有獲利了結的可能性。
此外，進入淡季及股東會等因素的交錯下，或使上檔壓力漸增，皆為操作節奏上須特別留意的，另利多頻傳、股價卻不漲等跡象亦可作為盤勢易位與否的觀察指標。
台股操作：
目前月線已墊高至9，600點上方，顯見盤勢仍屬穩固。短線攻高後，指數過高拉回並不意外，但市場人氣若能維繫，量價結構應有利多方持續表現，只要國際股市持續創高，可望激勵外資心態偏多，亦有助盤勢的正面發展。不過，目前相距金融海嘯前高點9，859點僅只百餘點，難免使市場趨於謹慎，高檔壓力也將遞增，務必格外留意，建議持續觀察量價變化，並以月線為主要多空參考依據，在未有帶量跌破月線的情況發生前，逢回皆可偏多因應。
選股建議：
Apple Watch正式上市，並將於4/10開始預購，預期Type-C、無線充電、觸控、行動支付與組裝代工廠商可望受惠。不過，新品上市前，供應鏈通常會短線見高，後續衝高時可逢高減碼，待拉回時再做下波布局。半導體龍頭股有機會取得全部蘋果A9X與2成A9訂單，加上在中低階智慧手機與IoT的成長性高，其獲利與展望明顯優於市場預期，也將帶動IC設計、晶圓代工及封裝等公司的營運表現，可持續關注科技類股陸續登場的法說會及投資論壇中的最新展望。
傳產股方面，美元強勢壓抑石油價格，但下游塑化報價如期上漲，3月接單開始回升，可觀察部分塑化權值龍頭股的表現，另與塑化狀況相當，並受惠機能性布料需求大增的紡織個股也可伺機布局，加上製鞋、汽車零組件、工具機、受惠中國單獨二胎政策等族群，建議皆多加留意。