【時報記者任珮云台北報導】
花旗證台灣硬體報告，初評宏碁(2353)給予和市場不同的評價，喊「買進」宏碁，目標價24元，而華碩則給予「中立」評價，目標價為330元。
花旗證認為，宏碁股價已經接近谷底，而且也反應了利空，目前宏碁被市場忽略的因子，包括:1)產業結構調整趨於穩健，同業競爭者合理競爭下，使毛利率呈現回升。2)在教育市場對Chromebook的需求增加。3)營業成本降低。
花旗證預估宏碁今年的EPS可達到1.03元，而明年也有1.32元的水準，此一估值較市場高出32%/72%。至於華碩方面，股價已經反應利多，上揚受限，但5-6%的高殖息率還是提供了股價下檔的支撐。
花旗證聚焦在NB產業競爭趨於合理，二線品牌廠逐漸退出PC產業，使包括聯想、宏碁和華碩等品牌業者的毛利率都可望提升。以去年第四季來看，二線品牌的全球NB市占約16%，而宏碁及華碩的市占則各約10%。
其次，花旗證也指出，Chromebook為PC需求打開了另外一扇窗。根據研調機構Gartner的預測，Chromebook出貨將由2014年的500~600萬台增加到2018年的2000萬台。主要驅動力來自於美國教育市場，而隨之將擴散到其他國家。而另一家研調機構IDC也有類似相同的看法。Chromebook市場的成長，有助於宏碁拓展在商用領域的市占，目前宏碁在商用的占比較小。此外，宏碁的Chromebook市占高達35%，遠高於傳統NB約10%的比重。就長期而言，Chromebook可望占宏碁NB出貨的30-40%，去年的出貨占比僅約10-12%。
花旗證認為，宏碁在去年的季度營業支出已經由前一年的80~90億元下降到60~70億元，預估營益率將由2013/14年的-3.2%/0.8%，回升到今年的1%。若宏碁股價在Q1財報數字略受季節性影響衰退時，建議投資人逢低累積持股部位，搶先在下半年宏碁的獲利復甦進場。