操盤心法－中多續航 留意iWatch、封測及塑化等 2015-02-09 01:23工商時報富蘭克林華美投信傳產組主管楊金峰
市場分析： 過去一週全球金融市場消息眾多，雖然中美兩國經濟數據不佳，不過國際油價反彈帶動美股走強，希臘債務協商進展亦偏向正面，美歐股市表現較佳，中國雖有人行降準利多，惟未能對於陸股帶來明顯激勵效果。台股則受惠於金管會台股揚升方案政策利多帶動，週線收紅，類股表現以金融，以及塑化、食品等傳產類股表現較佳。
觀盤重點：
未來一週需持續留意希臘債務協商進展，頭條新聞風險將增加短線市場波動。希臘政府提出至5月底前的過渡計劃試圖換取更多協商時間，歐盟成員國可能於本週高峰會或下週財長會議達成共識，預期延長希臘紓困時間的可能性較高。
台股部分，主管機關預計將股市漲跌幅限制由現行的7％放寬到10％，此舉雖會提高股市波動度，但減少股市限制為國際趨勢，長期有助台股健康發展，且在成交量及個股流動性雙雙提升後，預估將吸引更多法人資金投入市場。
投資建議：
從基本面、技術面及籌碼面來看，台股中多架構未變，未來一週即將進入馬年封關倒數，預期資金進場意願將降低，惟只要希臘債務協商一案能正面進展，在農曆年假結束後，內資資金歸隊搭配外資持續作多，帶動成交量能持續擴增至千億，台股可望維持多頭格局，在封關前採擇優短打策略。
選股上蘋果財報獲利優於預期且第一季營運狀況仍佳，相關概念股雖未受到太大多激勵，但隨著世界行動通訊大會（MWC）3月2日登場，多款新款手機紛紛亮相，加上蘋果Apple Watch可望4月上市，電子股仍話題十足。電子股去年第四季財報獲利展望普遍樂觀，加上2月初也有多家重量級科技公司法說會登場，可望對股價表現有所激勵，次族群則以iWatch、手機零組件、面板零組件以及封測、光電、雲端伺服器及車用電子等為焦點。
傳產部分，油價下跌造成塑化股庫存跌價損失大多於去年第四季財報提列完畢，近期在油價有望止跌回穩下，部分資金逢低布局塑化類股，頗有試水溫的味道。預期自第2、3季開始，塑化股獲利將開始受惠原料下滑，且油價維持低檔可帶動新興市場購買力進而推升需求增加，亦將拉大獲利空間。除塑化股，紡織及輪胎類股也受惠原料大降，配合旺季來臨，不妨留意股價基期較低個股。
金融股自去年11月以來持續遭到賣超，籌碼反而相對乾淨，且就基本面來看，國內金控公司去年獲利為08年以來表現最佳的一年，銀行及壽險業者獲利大幅成長，資產品質及營運體質也明顯改善，但本益比卻在10倍上下徘徊，對照其它電子股，金融股股價明顯遭低估，未來金融類股指數若能向上突破1100點壓力區，則長線指數將有機會挑戰08年盤中的高點。