站上年線強勢族群：19檔傳產+24檔電子
牛年以來，台股由於資金行情的發酵，讓股價表現強勢，已突破了去年11/5高點5095點，以及去年11/21低點3955點，技術面大三角收斂整理，3 /12指數站上4800點大關，成交量也在3/11達到1119億，是去年八月下旬以來的最大量，換言之，台股成交量終於突破去年9/15雷曼倒閉後，引發全球金融風暴的水準。量通常是價的先行指標，暗示台股仍有後市高點可期！
季線～半年線之間整理！
到截稿的3/12為止，半年線已下降至4870點以下，而下檔季線也推升到4500點以上，年線及十年線仍在6450點以上，大盤指數雖位處季線、半年線之間整理，但參考附表，已有電子股24檔、傳產股19檔率先突破年線反壓，成為台股第一波領先上漲的族群，這就是「領頭羊」。
雖然這些個股基本面不見能跟上技術面漲幅，容易成為炒作題材，也不適合追價買進，但由附表可窺測出強勢主流股的方向在電子的IC、PC、線上遊戲，以及傳產的生技、中概…等類股，所以在投資組合的建立上，可以選擇股價位置領先大盤的個股，也就是萬寶龍軟體的獨家指標「威廉歐尼爾CANSLIM」選股法中的N(新高價 New High)，附表就是領先超過年線的公司；另一種技術面選股則是「補漲」，選到目前還在季線以下的委屈股，如華航(2610)、長榮航(2618)、凱基證(6008)、營建資產…等就是代表。
把前二月營收一起算YOY
我特別統計上市櫃共1264檔股票，今年2月營收MOM月增率正成長的有814家公司，YOY年增率正成長的有358家公司，因為去年的春節假期落在2月，而在今年落在1月，所以再用今年「前二個月」累計營收的YOY正成長有116家公司，更能反映真實的業績比較。
參考附表，先設定5日均量大於500張的條件以剔除冷門股，加上今年前2月累計營收YOY年增率「大於20%」，篩選出61檔個股，主要集中在傳產的金融、營建、航運、生技等，以及電子的遊戲、網通設備、手機及NB零組件，希望讀者保留這份資料，但用營收選股可能漏掉在今年Q1獲利表現不錯的個股，這是營收選股法的遺珠之憾。
業績股接棒上漲
傳產的營建股因為房市景氣直直落，雖然今年前2月業績不錯，但僅是「集中入帳」的因素，所以附表11檔營建不以營收為選股重心，而以股息殖利率為主。營建資產股價普遍弱勢，但台幣從3/3最低貶到35.3元的「彭淮南關卡」後，一下子升到 34.24元，又逼使央行強力阻升，先前最強勢的電子股，短期走勢也可能因為台幣升值而受到壓抑，接下來台股會由業績不錯的第一波復甦正規軍來接棒。營建以華固(2548)今年配5元現金，股息殖利率有13.5%，不在榜上的基泰(2358)今年配0.5元股票、0.6元現金，股息殖利率9.7%，請看 Part.3，較值得留意。
銀行股及保險股因為利差持續縮小，獲利空間遭到壓縮，外資也在近期大賣國泰金(2882)，保險背景的金融股不宜介入，附表證券股的宏遠證(6015)、大眾證(6022)雖然營收成長，但應該要聚焦在每股獲利更重要，所以財務透明的證券股如元富證(2856) 及寶來證(2854)自結今年前2個月每股分別賺0.09元及0.13元，都是從今年Q1開始轉虧為盈的股票，雖未被列入，但有機會隨大盤成交量增溫而上漲
3/9台股開盤就見到鴻海跌停，主因去年EPS 7.44元，卻只發現金股利0.8元、股票股利1.5元，堪稱「小氣大財神」，遠不如過去三年每年配發現金3元，也是1999年以來的最低水準。
股利小氣造成籌碼大崩壞
3/4 郭台銘表示「景氣沒那麼壞了」，吸引外資連續大買鴻海，當天買超1.95萬張、3/5買超3.58萬張，均為外資單日買超第一名；3/6再買超2.64萬張，是當天外資買超第二名。3/4鴻海股價最低67.8元，但在3/9、3/10大跌後，股價最低跌到66.7元，這三天大買的外資全部套牢，不得不在3 /9反手出脫2.17萬張，3/10更大賣5萬張。過去一向被視為高股息殖利率概念的鴻海，這一次太令外資失望了！
台股2月漲幅全球第一，3月在美股破底下再度表現強勢，而本波「大陸急單效應」，上期(801期)封面故事「中國大四喜」已點出大陸的強勁需求將提供台灣復甦動能。全球最大 EMS廠的鴻海也宣布緊急增募大陸5%、「超過萬人」的生產線員工。但以2月營收來看，電子五哥除了鴻海以外都成長，鴻海才827億，月減10.5%，比不上在證交所歡喜打鼓的新上市網通股智易(3596)董事長陳瑞聰，因為他的仁寶(2324)2月營收380億，月增率38.4%、年增率 22.8%，NB代工的成長力強；而未列入的緯創(3231)2月營收MoM是NB ODM廠唯一下跌，因家電下鄉受益，高盛調高目標價到37元，我猜現金股利也不會低於鴻海。
1997年鴻海並未配發現金股利，但股價卻從 70元飆漲到345元，為什麼？主因那時股本小，又是「積極成長股」，當年配發4.35元的股票股利，股價每次都全部填權，也是郭台銘財富累積最快的時候。但現在時空轉移，在定存利率跌破1%後，投資人希望能「冒有限的風險打敗定存」，例如與鴻海股價差不多的中航(2612)，去年稅後EPS 16.56元比鴻海多一倍，配發現金股利6元，股息殖利率高達8.5%，相對更有吸引力。由於本欄每期均會列出新增股息殖利率超過5%以上的個股，因為近來台股上漲，本期改為4.5%以上，列出18檔，但並非只有這些，仍請保留前幾期週刊，我們在「資料庫連線中心」的附表，也會不定期列出股利的資料
799期萬寶週刊報導了由新中時集團所舉辦的「投資新中國」高峰論壇，封面就是摩根大通首席中國經濟分析師龔方雄喊出「中國經濟V型反彈」！當時陸股從低點已大漲40%，台股卻正逢主計處公佈今年GDP成長率下修為負2.97%，可是2/17上證指數就出現高點2402點，自此一路跌到3/3的2037點才止跌。本刊當時特別提出「重新定位A．B．H．T股」，認為A股已漲太多，接下來三週證明台股表現的確比陸股更強。
台幣止貶回升帶動台股
新台幣前一陣子被韓圜貶值所拖累，3/3貶到35.3兌一美元的「彭淮南關卡」，但當韓國發現韓圜貶值反而使2月出口年衰退17.1%，且在全世界CPI都呈現萎縮下，韓國2月份CPI卻大幅上升4.1%，因為貨幣貶值反而造成輸入性通膨，這下子韓圜開始轉向升值，從3/2最高1577兌一美元，一路升到3 /10升破1500大關，到3/11的1477，升值100韓圜，達6.3%！新台幣也由3/3的35.3元升到34.3元，才七天就升值1元，升 2.8%，台股出現資金行情上4800點！
接連幾期說明美國經濟仍然向下沉淪，歐巴馬的動作不夠大，去年諾貝爾經濟學獎得主克魯曼也公開批評歐巴馬「救市案太小，跟不上潮流」，與本刊上期訪問台大教授魏啟林的觀點一致。現在美國經濟不振、中國經濟較好，這是共識！投資人應該買「中國基金」？還是「愛台灣基金」？
2 月份台股、陸股是全世界少數月線收紅的股市，台股單月上漲7.3%，打敗陸股4.6%的漲幅，對比附表今年1、2、3月的A50中國基金(類似中國的 ETF)漲幅仍大於台灣50ETF，但以農曆年(牛年)自2月起算，台灣出現「牛轉乾坤」，表現強於中國！在3/15人大、政協兩會結束前，市場非常期待中國政府有更大規模的振興方案，近期陸股一些基礎建設概念的水泥、鋼鐵漲幅都很驚人，台灣投信業者也都積極募集中國概念的基金，值得買嗎？有些人不喜歡投資基金，是否能從中概股中尋找更好的投資機會呢？這是本期封面故事探討的重點
<本帖最後由 Jeremy 於 2009-03-25 15:43 編輯 >