操盤心法－9，000-9，300區間震盪 蘋概股盤面主流
2014-06-26 01:11工商時報第一金投顧副總陳奕光
盤勢分析：台股指數突破9，309點之後達到短期的滿足，而上週指數持續在9，200點高檔沿10日線震盪，惟KD高檔下彎，技術面走弱。再者，OTC指數雖然上週再創154.15點新高，然近日連續帶量長黑棒，敗象明顯。近期外資期貨多單出現減碼，外資未平倉多單已降至萬口以下，選擇權也轉為淨賣權，種種跡象顯示短線指數將進入過高後的拉回階段。
近月市場對於半導體供應鏈的重複下單和庫存質疑從未間斷，這無疑將提供空方使力的機會，因此我們預期至7月中旬前指數將在9，000-9，300之間震盪。
觀盤重點：
(1)FOMC會議後，盤面上暫無重大經濟議題，惟中東地緣政治動盪愈演愈烈，迫使油價逐步走高，為短線市場最為關注焦點。(2)7月財報市場最想知道的兩件事情就是，Q3需求展望及供應鏈存貨現況，以目前對於電子產業的現況判斷，下半年需求的關鍵繫於蘋果iPhone 6，至於半導體供應鏈的庫存持續較Q1推升也應無意外，只是有無偏高的疑慮而已，這些都有賴財報週定調。(3)在籌碼與技術面方面，本土資金近日有先減碼出場跡象，外資多單無論在期現貨也有轉弱跡象；而在技術面方面，9，339點與季線正乖離達到4％，顯示短線進入超漲區；9，000點約略在季線附近，也是此波起漲點，將是多方重要支撐防線，並觀察OTC指數強弱以判斷市場短線多空氛圍。
選股方向：
電子中小型類股可留意即將進入暑假旺季的遊戲軟體產業，傳產方面，漲多的汽車零組件同樣面臨較大的震盪，資金反而流向防禦型的金融股，及基期低且受惠於近期油價上揚的塑化類股。
電子股觀察方向如下：
(1)iPhone 6上市在即，蘋概股為Q3電子股基本配置，市場預期iPhone新機將於9月面市，供應鏈進入積極備貨階段，7月起將逐步反應在業績，史無前例的大尺寸策略將激起蘋果的換機潮，今年iPhone 6銷售將挑戰8000萬支，供應鏈受惠於這波備貨潮坐穩Q3電子主流類股。(2)後E3電玩展，遊戲軟體迎接暑假旺季-6月中E3電玩展後，遊戲軟體產業緊接著迎來盛夏傳統旺季，人氣不退，指標股樂陞、鈊象、傳奇將引領族群再登高峰。
非電子股觀察方向如下：
(1)油價上漲塑化股回神：伊拉克衝突油價直衝115美元，沉寂已久的塑化原物料股由龍頭股台塑帶動緩緩起身；而中國PTA計價公式改成本加成法，帶動此波PTA、EG價格上揚，為小塑中首選族群。(2)金融股外資買盤回補：經歷過服貿協議的紛擾、金融營業稅的調高、TRF的風暴，及房地產的壓力測試等風風雨雨，金融類股近期開始回歸優質的基本面，加上過去7月金融多有表現，吸引外資買盤回頭布局，金融指數可望挑戰1，100點大關。(3)生技股為7月生技月暖身：生技類股在新藥臨床數據公佈至今由智擎、浩鼎等股帶動，結合7月生技展，整體族群在7月前已完成暖身，為下半年的年度行情做準備。