2014/04/16 12:01 【時報記者陳奕先台北報導】
IC封測大廠日月光 (2311) 首季營收優於預期，市場樂觀期盼月底公布的首季財報表現，外資巴黎證出具最新報告表示，鑒於該公司業績銷售亮眼，配合美元升值的匯率利多挹注，將推升獲利同步向上，因此，重申買進評等，上調日月光目標價至40元。日月光今年首季集團合併營收547億元，比去年第4季641.64億元，減少14.8%，較去年同期481.9億元，成長13.5%。其中，封測材料營收達343.51億元，季減幅度為9.4%，優於先前釋出的季減12~15%的財測。
巴黎證指出，日月光將於4月25日發布首季財報，由於該公司首季營收表現優於預期，已較原先團隊預估的數字增加8%，配合美元升值的邊際順風，進而將該公司淨利表現上調18%，預估首季EPS約在0.42元，優於彭博社及市場預期的0.38元。
展望後市，巴黎證表示，儘管日月光首季營收基期較高，但是預期本季封測及材料營收仍維持10~15%的成長，毛利率可達25%以上(首季預估為23%)。
另外，雖然預期日月光EMS第2季仍相對較首季持平，但是下半年隨蘋果指紋辨識等訂單挹注，該業務將呈現強勁反彈，挹注集團強勁營收動能。
巴黎證指出，日月光建立集成封裝測試與材料、EMS的營運模式，在系統級封裝業務上相較於同業僅經營後端封測更具有成本和物流優勢，因此，也更能夠在營運中給予更多的讓利空間。
巴黎證表示，鑒於公司營收優於預期，帶動獲利預估同步調升，因此，重申買進評等，並將日月光目標價由36元上調至40元。