【聯合晚報╱記者林韋伶/台北報導】 2014.02.12 03:06 pm
上市股華碩(2357)即將在14日召開法說會，在法說會前夕，華碩股價已經悄悄起漲，且包括摩根士丹利與匯豐證券等外資分別出具報告帶來好消息。大摩看好華碩在NB與平板電腦業務的成長，不但將華碩股票評等由中立調升到加碼，更是將目標價一口氣由240元提高到345元；匯豐證券也看好華碩後市，給予加碼評等，目標價由299元提高到334元。
大摩指出，預期華碩營業利益從今年第二季起將出現成長，且在今年市占率可望年增8%。在筆記型電腦(NB)的部分，預期NB市場整體情況改善，加上產業整併出現效果，華碩將是其中一個受惠者，大摩預期今年NB出貨量將萎縮4%，與2013年萎縮11%的數據相比表現較好。此外，由於三星、索尼等對手退出Wintel NB市場，華碩是主要受惠廠商，大摩因此提升華碩今年預估的NB出貨量達18%，來到2070萬台的水準，而大摩給華碩的2014年EPS估值也較市場均值高出8%。
在平板電腦方面，因為市場對低價MeMOPad需求強，大摩預估華碩自有品牌平板電腦整體出貨量在今年將超過Nexus7，且華碩因研發能力強，有機會持續扮演Google下一代Nexus7 的合作夥伴，而就算華碩失去這項業務，對華碩營運影響也有限。最後，在智慧型手機的部分，大摩認為華碩在此項業務上的獲利能力是否能改善將是2014年的觀察重點。綜合上述條件，大摩將華碩評等升至加碼，目標價也由240元提升到345元。
匯豐證券則預估，華碩去年第四季營收表現可望符合市場預期，而根據亞馬遜網站的庫存資料來看，華碩熱銷的二合一機種，包括T100與微軟的Surface Pro目前架上產品數量有限，顯示市場需求強勁。匯豐證券進一步分析，現在華碩營收表現回穩，市場下一個關注焦點將為其獲利能力，並預估儘管今年第一季將出現淡季效應，但華碩營益率可望維持在一定的水準之上。匯豐證券預期，在營益率改善且市占率增加的條件下，華碩股價將因市場評價調升而上漲，因此給予其股票加碼評等，並將目標價由299元提高到334元。