短均線仍持續走揚 逢回仍以偏多為宜
華南期貨 2009-02-11
週二台股開盤未受美股小幅拉回干擾而持續以上漲29點開出，之後在盤中買力不濟下指數震盪走低一度由紅翻黑，但隨即在低檔承接買盤推升下小幅拉回，中場過後轉呈於平盤之上橫向震盪走勢，最後大盤以4526點作收，上漲31點，成交量縮至595億。外資小幅買超台股9億，三大法人合計買超6億。雖然權值股走勢轉平淡拉回，不過在轉由雙D族群與LED類股穩健走揚帶動下，電子指數持續收漲0.68%，日線雖未持續過高，但格局仍維持偏多型態不變。金融指數漲幅1.23%，日線結構仍較有利空方。
整體盤勢，週二台股開高震盪以十字K作收，但量能卻呈現萎縮，顯示買賣盤皆轉縮手觀望，唯價格面仍維持較強勢姿態整理。就技術面來看，目前月線仍下彎走跌不具實質支撐意義，不過在短均線仍持續偏多走揚下，回檔空間應該不大，盤勢仍有持續反彈的可能，建議逢拉回仍以偏多操作為宜。(週二外資成交金額為327億，三大法人合計成交金額為439億。)
期貨市場方面，週二四大期指早盤皆以小高盤開出，之後盤勢小幅走低跌破平盤，不過在多方低檔承接力道推升下，價位轉呈震盪走高，接近尾盤更出現急拉走勢，終場台指期漲幅0.97%；電子期漲幅0.81%；金融期漲幅1.91%；摩台期漲幅1.0%。
台指期週二震盪走高以小紅K作收，配合逆價差幅度收斂至38點，空方力道大幅減弱。就技術型態而言，雖短均線偏多型態持續運行發展，但月均線持續下彎尚不具支撐意義，短線仍有漲多回檔的可能，不過在日線偏多格局仍具延續性下，建議短線上逢拉回仍以偏多操作因應。週二整體外資於台指期的淨留倉多單部位為39261口，持續較前日增加1892口。選擇權部份則在買賣權淨多部位上各有近萬口未平倉的持有。法人大戶動態，前十大交易人台指期2月份合約為淨多單8,874口，較前日增加262口；特定法人2月份合約為淨多單26,915口，較前日增加1294口。
選擇權方面，選擇權2月合約P/C Ratio續升為1.18，短多力道持續增強中。週二2月買權未平倉口數小幅增加五千多口，主要增加區上移至4700~4900點之間，最大未平倉仍為4600點，顯示市場預期4600點應為結算前主要波段上檔壓力區。賣權未平倉口數則增加一萬四千多口，主要增加區為4300~4500之間，下檔支撐仍看4400點。價平Call & Put 的隱含波動率週二為39.15%及39.53%，兩者持續呈現同步上升的狀態，顯示市場預期未來盤勢大幅震盪的可能性提高。