亞洲證券投資顧問股份有限公司
價值型投資 蔡慶龍老師傳真稿
102金管投顧新字第010號
發稿日期:102年7月22日（一）適用日期:102年7月23日（二）
大盤指數8105+43767億台指期8022+65電子期285.2+1.8
櫃檯指數118.3+1.01158億摩台指284.8+1.3金融期960+13.2
三大法人買賣超
法人外資投信自營商總計
買賣超（億）+18.9-2.2+9.125.8
國際股巿
道瓊指數15548+78那斯達克3611+1日經14589-218
大立光（3008）多：7月25日舉行法人說明會，公布第2季的季報並說明下半年展望。980賣出後靜待買回點，採逢低買進策略。
TPK（3673）多：受到手機、平板電腦應用正值新舊產品轉換、訂單減少，NB觸控拉貨趨緩，除息前後的弱勢，掩蓋了連續兩年發放超過20元股利的光彩。第3季下半客戶平板新機量產營收會成長，今年高點預估會在第4季。短線有築底區間整理格局，中、長線仍看好觸控需求，目標價不變。
鸿海（2317）多：下半年新款iPhone與iPad備貨題材主要受惠者，零組件廠商最快在7月、組裝廠商大概在8至9月就會看到營收成長動能開始增溫跡象，下半年營收與獲利可望逐季成長。集團積極搶進網路通訊，力拼軟硬體通吃。計畫將日本研發中心作為集團面板研發總部，除專注開發所有尺寸面板外，也將角逐觸控先進技術。目前屬強勢有撐走勢，若跌破75元可做部分獲利減碼。
聯發科（2454）多：在高階晶片出貨帶動下，近期連續三季的毛利率均穩定向上，八核心晶片MT 6592向客戶推廣，預計11月量產，送樣對象包括中國大陸八大品牌廠，即中興、華為、酷派、聯想、OPPO、金立、步步高等，另有索尼（SONY）、LG等客戶，預計明年初搭載。
鐿钛（4163）多：近年來國內政府亦積極推動產業轉型，微創醫療器材產業是政策發展目標之一，為微創醫療器材產業的指標性廠商。出貨第二代的微波手術器械給嬌生，對下半年營運將有明顯貢獻。
醣聯（4168）多：生技條例適用二類醫材力拚8月底三讀通過，是產業的大利多。授權大塚製藥的大腸癌抗體新藥GNX8，明年可望進入人體臨床試驗，而應用於卵巢癌及胃癌的抗體新藥也有機會對外授權，是輸日概念股。8月5日除權息。
超眾（6230）多：智慧型手機的熱管已與國內外手機品牌大廠開發完成，空氣熱交換器及太陽能集熱氣也已開始小量出貨，這些新產品也成為推升超眾明年業績重要動能。下半年進入傳統旺季，伺服器散熱市場需求強勁，而明年若新品能順利放量，業績可望優於今年。
達方（8163）多：，研發的太陽能「背銀漿」導電材料在今年陸續開花結果，目前已有3到4家客戶，加上公司積極調整產品組合，全力提升今年的毛利率與獲利。電池片出貨大增，供應導電漿的更是直接受益，隨著背銀漿出貨成長，預估下半年業績可望優於上半年。
新日光（3576）多：原油價格連續多日彈升、中國大陸加大對替代能源的補助，加上多晶矽原料價格緩跌，都有助於太陽能電池廠的營運持續上揚。合併旺能後視為是太陽能行情觸底反轉後，受惠最大的電池廠。
茂迪（6244）多：有台積電當靠山最強勢的太陽能類指標，以全球市場來看，儘管歐盟和中國大陸官方仍舊針對「雙反」暗中角力，使得近期的太陽能產品現貨報價略見壓回，不過上游的多晶矽壓力更大，對於下游廠來說算是正面幫助。月線支撐有守先持股續抱。
國泰金（2882）多：獲准認列100億不動產利益並逐月認列，將貢獻EPS約1元，Q3即將進入發放現金股利旺季，預估將有110~120億現金股利入帳，對國泰金EPS貢獻超過1元，加上國泰世華銀行核心獲利穩定成長，填息在即。
節目時段：運通財經電視台週一至週日下午3:00-3:30
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