買盤回籠 追價意願大增
永豐期貨 2009-02-03
「大盤走勢」：
週一美股漲跌互見，但在NASDAQ與費城半導體指數收紅的帶動，週二台股牛氣沖天，電子股中的IC設計與LED股表現亮眼，晶電早早便以漲停強勢表態，而茂德於本月14將到期的110億元ECB資金缺口有解，加上DRAM現貨報價 在兩天內大漲 30%影響，力晶、茂德與華亞科大受激勵漲停紛紛回應，而傳產類股中水泥與營建股同步大漲，帶動加權指數開高走高，在週一的沉悶的開春紅盤後，週二的漲勢拉回了不少市場信心，連續三個交易日的上漲，大盤成功收復五日線及十日線。終場大漲 112.83點，以4372.81點作收，在量能增溫下，成交值擴增至 597.16億。
「期貨走勢」：
台指期週二大漲116點，收在4275點。就價差方面來分析，二月台指期逆價差微幅縮小至97.81點，電子期逆價差2.99點，金融期逆價差12.09點，二月摩台期逆價差則是擴大至2.15大點。
金融期在近幾個交易日的修正後，終於在週二一吐悶氣，隨著現貨漲勢，金融期漲幅達3%，持續探底的危機暫時解除。而台指期週二一反前日的觀望氣氛，開盤後買盤便開始積極追價，指數一飛沖天一舉突破4300點，企圖回補1/20日的空方缺口，盤中一度大幅收斂逆價差，雖成功收復五日線但在十日均線附近遇到的賣壓不小，中場過後指數小幅拉回，以留上影線的中紅棒作收。就技術面來分析，台指期日kd持續在低檔作震盪，而大盤CCI指標目前升至-2.14，在由下往上突破零軸前，後續仍需持續觀察，短線操作上以不追高為原則，待拉回再伺機進場承接。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人增加空單佈局，目前淨多單降至4,237口，特定法人同步小幅調節淨多單，目前淨多單部位降至21,106口；外資、投信、自營商三大法人週二在現貨市場小幅買超，期貨市場則是增加淨多單550口，目前淨多單部位升至14,775口。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，二月份買權集中在4400～4500與5200點；賣權部份集中在3600～4000點。另就未平倉量來分析，二月份買權OI升至167,886口，主要增加的序列在4400~4700點，而最大序列向下移動一百點來到4500點，水位為18,606口；而賣權的OI為166,460口，主要增加的序列在3900點，而最大序列則是在3600點，水位為33,546口。未平倉量put/call ratio由0.97升至0.99，籌碼面對多方較為有利。在隱含波動率方面，二月份買權平均隱含波動率由39.34下降至37.39，而賣權平均隱含波動率由49.90降至48.05，買權與賣權齊降，但買權降幅較大，顯示週二指數大漲後面臨4400點關卡，多方追價意願降低，但空方也有收斂，短線操作上逢高佈局賣出買權部位，並嚴設停損點。