財報利空揮之不去 台股長假前難樂觀
國泰期貨 2009-01-12
【大盤概述】
由於台股上週六已率先反映美股大跌，當韓股大跌開出後，台股反倒跳高漲20點，不過好景不常，衝高一段後，9:40後大盤指數急轉直下，權值股普遍由紅翻黑，尤以面板、PC、金融類股領跌，，終場加權指數，以4453.90點作收，下跌13.63點，市場成交值為560.75億元。
美股逐漸進入超級財報週，台股同樣壟罩在其陰影，例如上週的華碩財報利空，韓國面板大廠 LGD法說，虧損情形受矚目，牽動到台灣的面板相關族群的走勢。金融股也逃不掉，國壽去年出現近50年來首度虧損，國泰金和富邦連袂重挫。整體而言，台股經過了2009年開春第一週結果是開高走低，多頭失去了最佳的反攻契機，接下來的美股超級財報週，以及台股的農曆年長假效應，多方更難以表現，短線趨勢已成，逢反彈偏空操作。
【台指期】
週一台指期開高震盪走高，收紅色紡錘線，價差收逆24.9點，大幅收斂逆價差。在技術面上，日K線連續3日跌破所有均線之下，今日也未能站上，短期趨勢成型，加上月線反轉向下，支撐已轉為壓力，加上農曆年長假將至，對指數上攻不利，因此，操作上建議逢反彈偏空操作。
【電子期】
週一電子期開平震盪走高，收紅色紡錘線，價差收逆1.77點。在技術面上，指數跌破所有均線3日內無法重回站上，短期趨勢反轉向下。加上目前國際股市仍處於不穩定狀態，以及美國消費市場薄弱、國內財報不佳等問題，空頭氣氛瀰漫，因此，建議短線逢反彈可偏空操作。
【金融期】
週一金融期開高震盪走高，收紅色紡錘線，價差收逆3.04點。此波金融在風暴中心，暴跌暴漲。技術面上，先前中短期均線有糾結的現象，目前指數連日跌落至所有均線之下，短線趨勢向下。操作建議，逢反彈遇月均線附近可佈空單。
【選擇權評析】
選擇權部份，1月份買賣權最大未平倉合約是履約價5000的買權與4200的賣權合約，為預期1月份合約指數結算區間。全球大降息的消息告一段落，預期股市暴漲暴跌的行情也將暫時結束，不過農曆年長假將至，假期前市場預期將有較大的波動，價平買賣權波動率大幅攀升，維持在高檔。在P/C ratio方面，數值回跌，目前仍處於低檔，盤面仍為空方掌控。