德意志：歐債疑慮 台股第3季逆風加劇 下半年動能有疑慮
2012/06/01 17:50 鉅亨網 記者陳俐妏 台北
德意志證券出具台股策略報告表示，近期亞洲論壇中企業第2季營運雖然上軌道，但歐債疑慮持續惡化，恐將影響企業下半年獲利基本面，預估第3季逆風將加劇，下半年動能備受疑慮，建議投資人審慎觀察。
德意志證券指出，半導體部分，台積電 (2330) 和聯電 (2303) 對第2季有信心，預估第3季仍會持續成長，但封測和IC設計族群，因第3季訂單放緩較為保守。德意志證看好台積電優於聯電 (2303) ，日月光 (2311) 優於矽品 (2325) ；至於義隆 (2458) 為IC設計族群首選，維持對宸鴻 (3673) 正向看好。
德意志證券指出，科技硬體方面，雖然有W8/Ultrabook成長題材，市場多聚焦PC需求，聯想預估Ulrtabook將會在2012年底至2013年成為NB主流，新普為零組件首選，下半年產品需求看增。至於基板/PCB類股，景碩 (3189) 第3季動能可能放緩。德意志證券認為，由於縮短交貨時間，預期第4季將會相關庫存修正。
德意志證券也指出，金融類股方面，壽險類股由於歐債曝險、負利率拖累疑慮，以及南山人壽重回市場的威脅。但中租 (5871) 中國資產持續成長，加上雄厚資金，因此後市仍維持看好。
德意志證券說明，非電子股方面，統一 (1216) 和康師傅競爭加劇，將讓行銷費用看增，將影響獲利表現，遠東新 (1402) 則認為股價被低估，亞德 (1590) 看好電子和汽車類股需求，但出口已轉趨疲弱。