德意志：原物料行情走跌 維持東聯賣出評等
2012/05/18 18:10 鉅亨網 記者陳俐妏 台北
德意志證券出具報告表示，原物行情將會走跌，連帶影響東聯 (1710) 2012-2013年每股盈餘，市場可能過於期待2013年EG獲利回溫，因此維持賣出評等，下修目標價至29.8元。
德意志致證券指出，即使以最好的分析來看，原物行情仍將會走跌，連帶影響東聯2012-2013年每股盈餘，市場可能過於期待2013年EG獲利回溫，而以股價估值來看，東聯股價估值已較台化 (1326) 、台塑 (1301) 和韓廠同業貴。
德意志證券也指出，東聯仍具股利政策，如果聚酯纖維廠商需求提升，下半年EG也有庫存回補題材。但德意志分析 即使在EG獲利回升至每公噸400-450美元最好的情況下(今年首季約每公噸164美元)，東聯2012年至2013年每股盈餘仍可能下滑9%、17%。
德意志證券說明，為反應每季至今EG獲利情形，下修東聯2012年和2013年每股盈餘預估值9.8%、7%，因此維持賣出評等，並將目標價從30.9元下修至29.8元。