大摩：友達Q2可損益兩平 但美國反托拉斯判決仍有疑慮
鉅亨網記者陳俐妏 台北 (2012-04-29 13:05)
友達(2409)第1季每股淨損1.54元，已連6季虧損。摩根士丹利證券指出，TCT-LCD面板產業在第2季供需平衡帶動下可望落底，友達(2409)營運復甦上軌道，但現有產能提升和技術研發仍需學習曲線，對獲利表現可能有其影響，加上美國反托拉斯判決的不確定性。因此給予持有評等和目標價15.5元。
摩根士丹利證券指出，友達展望第2季在大尺寸面板出貨下應可季增8-13%，平均產品單價提升2-6%，而小尺吋面板出貨也微幅成長。第2季整體產能利用率應可攀升至83-85%。在持續減少的虧損情況下，預估友達第2季應可損益兩平。
摩根士丹利證券也指出，今年整體產業供給壓力在需求看增12%下可紓解，友達也在產品上多樣化策略，如：LED TV、3D TV以及高解析度顯示器等。而中尺寸AMOLED面板第2季量產進度也上軌道，預估下半年3.5代廠每月產能達8000片，年底4.5代廠達1.5萬片。
但摩根士丹利證券說明，友達現有產能提升和技術研發仍需學習曲線，對獲利表現可能有其影響，加上美國反托拉斯判決的不確定性。因此給予持有評等和目標價15.5元。