本帖最後由 brucecad 於 12-05-19 21:15 編輯
◆盤勢分析
在對美QE3的市場期待落空下，西班牙、義大利等公債殖利率卻持續攀升，再度引起市場對於歐債危機陰影的恐懼感再現，全球股市在漲多指數高檔拉回修正的壓力下，本週截至5日，全球主要股市除韓國KOSPI指數逆勢走揚0.73%之外，普遍呈現往下修正之姿，其中道瓊指數下挫1.15%，但仍守穩13000點心理關卡，收13060.14點，反而費半指數重挫逾3.52%。另一方面，歐元區除英國時報金融指數跌幅收斂至0.78%之外，法國巴黎指數下殺3.04%，法蘭克福指數則是下跌2.47%弱，雙雙反應歐元區可能再起的經濟疑慮。相較於歐美各股，亞股本周多頭攻勢更顯疲落乏力，日經225指數重殺3.13%，而台股也在國內證所稅疑慮與油電雙漲等民生工業衝擊下，大盤重重反應狂瀉293.18點，跌幅深至3.70%，台指期也以向下修正3.39%突顯國內經濟不安之像。
在消息指出，國內證所稅傾向不對外資課稅且散戶一年股市盈餘逾600萬才得以課徵的止跌訊息一出，6日台指期果然以開高走高成功停止連日來的重挫，盤中雖一度拉回，但尾盤多頭仍奮力拉抬，終場以7673點作收，走揚54點，漲幅0.71%，然而成交量大減4萬5728口至8萬2523口，與現貨價格轉為逆價差33.26點。而加權指數更是以開高走高之態，終場拉升至7706.26點作收，上漲66.44點，漲幅更是來到0.87%。但成交金額持續萎縮192.32億元來到775.10億元。但反觀亞股，6日表現出截然不同、漲跌互見的國際情勢，其中日經225指數在空頭猛力貫殺下，終場以9688.45作收，下跌0.81%，而KOSPI指數則約略於平盤附近震盪，以小揚0.01%作收。
三大法人買賣超方面，外資及陸資賣超123.38億元，自營商連同投信則分別賣超5.42億元與買超3.28億元，三大法人合計賣超125.52億元。在台指期OI方面，三月份合約留倉籌碼面上，自營商加碼持有2105口至4638口淨多頭部位，外資及陸資則是回補4533口空單至2725口空單水位，反觀投信卻反向轉而持有21口期貨空單水準。而在金融電子期貨方面，呈現土洋對作之勢，外資與陸資皆減碼電子金融期貨OI空單水位，而自營商則是減碼持有電子金融期貨淨多單，整體法人籌碼面看來，三大法人空憂漸退，但自營商卻擁84029口SELL CALL偏空部位，加上電多金空的籌碼分布，金融仍存多頭變數。
選擇權部分，買權隱含波動率下修1.7%至17.1%，賣權隱含波動率同向走低0.8%至20.5%，買權降幅大於賣權，三月合約成交量的P/C Ratio也下降11.43%至96.64%的水準，而VIX指數降低1.05%至19.52%，顯示今日市場對於今日走勢多採觀望，且多方態度較為消極。另一方面三月合約OI的P/C Ratio則走高3.80%至80.82%，加上觀其近價平的7600點賣權OI增加3355口與7700點買權增加476口，並且整體近月賣權OI增加口數為買權的2.65倍，多長空消，呈現空襲止跌之態。綜觀以上，三大法人台指期近月OI共餘1892淨多單水準，電子期則為588口多單水位，但仍餘4931口金融期貨近月空單隱憂，而近月台指期前五大交易人加碼3186口期貨至4769留倉多單，但卻持有30950口SELL CALL偏空部位，同樣地，本土大戶部位操作，增持880口至3424期貨OI多單，但也增加至57372口SELL CALL偏空部位。整體而言，多長空消，波動回跌，似有止跌回升之跡，但卻處處隱含避險動作，此舉突顯風險蟄伏之感。