美利空重擊 期指全面重挫
永豐期貨 2008-12-12
「大盤走勢」：
央行週四宣布降息三碼 ，同時銀行公會通過房還款期限可延至30年，雙利多政策下仍無法激勵週五台北股市。受到美國最新公布的經濟數據表現不佳，美股四大指數接連重挫，亞股在美汽車業紓困案未獲參院通過後，盤中急殺全面重挫，台股八大類股全面走跌，其中金融類股跌幅最大，多檔權值股打到跌停，三大法人轉為賣超下，終場指數大跌174.3點，收在4481.27點，成交金額小幅萎縮，量能降為904.21億元。
「期貨走勢」：
台指期週五大跌244點，收在4425點，以中黑k棒作收。就價差方面來分析，四大期指轉為逆價差格局，台指期為逆價差56.27點；電子期逆價差為3.23點，金融期逆價差5.09點，摩台期逆價差1.44大點。
週五台指期受到美股收黑影響，跳空開低跌破4600點後，吸引低接買盤進入，早盤震盪走高，午盤由於美汽車業紓困案未獲參院通過消息公佈，期貨與現貨市場同步重挫，多方無進場意願，盤勢在空方發揮強大攻勢，台指期重挫逾三百點，尾盤在買盤出現抵抗力道下，指數回到4400點關卡。就技術面來分析，台指期跌破五日均線，雖仍有十日與月線支撐，但日kd目前已翻轉向下，不利短期向上續攻，隨著美股大幅震盪，台股恐難脫盤整格局。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節淨多單部位687口，目前淨多單為10,423口，特定法人同步調節淨多單1,280口，目前淨多單為23,039口；外資、投信、自營商三大法人週五於現貨轉為賣超，但在期貨市場則是增加淨多單1,461口，目前為淨多單10,050口。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，十二月份買權集中在4500點~4800點序列；賣權部份則是集中在4200點~4500點序列。另就未平倉量來分析，十二月份買權增加至333,111口，最大序列仍是4800點序列，水位為33,376口；而賣權的OI降為223,812口，最大序列仍在3600點，水位為39,906口。未平倉量put/call ratio由0.73降至0.67，籌碼面轉為對空方較為有利。在隱含波動率方面，十二月買權平均隱含波動率由51.09升至54.68，而賣權平均隱含波動率由51.68大幅增加至63.86，顯示目前市場向下追價的企圖非常強烈，操作上應保守，並嚴設停損點。