台指選擇權 賣方減碼 並可轉為買權買方小單區間操作
統一期貨 2008-12-09
週一買權未平倉量為389,392口，賣權未平倉量為259,973口，賣/買權未平倉由0.61上升至0.67。十二月合約最大買權未平倉量序列為4600，而賣權最大未平倉序列在3600。當日隱含波動率部份，十二月買權由43.08%下降至37.94%；賣權由48.79%下降至45.59%。波動率下滑的現象，顯示市場預期上檔壓力不易一口氣突破，造成買權波動率有過低的傾向，週二台指在30日線4490之下放量整理，台指期也貼近現貨做震盪走勢。預測未來如放量站穩30日線，短線漲勢將確立，操作建議上，因目前波動率過低不適合賣方，建議賣方減碼，並可轉為買權買方小單區間操作。