賴以哲：傳產族群進3避3，看好6檔
2012/01/11 16:55 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】摩根大通證券台灣區主管賴以哲日前才將電子股評等升為加碼，昨天又出具報告指出，今年建議加碼電子股、減碼金融及消費零售族群，傳產股推薦加碼汽車、水泥、輪胎等3類股，並建議避開資產營建、消費零售及紡織等3族群，觀光股則須慎選，傳產股點名看好裕隆 (2201) 、正新 (2105) 、亞泥 (1102) 、晶華 (2707) 、東元 (1504) 及精華 (1565) 等6檔。
賴以哲表示，預期汽車類股在ECFA架構與中國協商進出口零件，將有進一步突破，值至明年皆可望持續成長，建議加碼汽車股，類股首選裕隆；輪胎類股則看好2012年將受惠中國替代需求，但今年風險來自韓廠競爭及原物料成本，類股青睞正新。
賴以哲認為，隨著通膨壓力褪去，中國經濟和固定資產題材將有所表現，待今年第一季淡季和中國農曆新年過後，預期第二季水泥價格和需求將會較上季成長，水泥股較為看好亞泥。
然賴以哲建議避開資產、消費零售及紡織類股，賴以哲認為，目前資產類股的風險勝於利多，無論誰贏得總統大選，首要政策方向將是抑制投機需求及讓房價降溫，然而預期央行在今年上半年可能兩度調降利率，因此並不認為台北房價將會崩跌，只是溫和修正。近期消費零售降溫減速是一大挑戰，總統大選議題也影響零售信心，但預期2012年將溫和修正。
賴以哲表示，消費零售股營收表現減緩已是個挑戰，而零售業信心可能受到總統大選影響，且去年消費零售股表現已超越大盤，因此建議避開消費零售股；紡織類股部分，大陸貨幣緊縮放鬆將激勵中國年曆年後有一波存貨回補，然而由於需求疲軟，上半年利差上檔有限，特別是出口市場。
賴以哲指出，總統大選結果將引導觀光股到完全不同的議題，不是兩岸關係持續開放、鬆綁就是有所改變，如兩岸政策有更多鬆綁，則青睞晶華，其他如集團股、生技類股則要看個股題材，較為看好東元、精華的獲利成長及股價估值具吸引力等。