小摩：可成營運谷底已過 維持加碼評等
2012/01/10 18:15 鉅亨網 記者陳俐妏 台北
摩根大通證券出具報告表示，可成 (2474) 12月營收表現強勁，蘇州廠停工的營收谷底已過，雖然大客戶營運需求走疲，但產能已陸續搬遷，加上蘇州可望分階段復工，因此維持加碼評等，但下修目標價至190元。
摩根大通證券維持加碼可成評等，但將目標價從280元下修至190元，主要原因為大客戶宏達電 (2498) 需求放緩，2012年獲利成長可能走緩，因此調降2011年至2012年每股盈餘預估分別為10%、15%。
摩根大通證券指出，可成12月營收月成長25%，成長動能強勁，顯現已過近期的營運谷底。可成近期將產能搬遷至江蘇宿遷市和台灣，此外，預期可成也將分階段啟動蘇州廠產能。
摩根大通證券也指出，雖然可成主要大客戶營運走疲，但大廠RIMM採用金屬機殼產品已持續放量，因此可成今年第1季營收可望仍有中高個位數成長。看好可成已擺脫蘇州產能停擺的困境，因此維持加碼評等，但下修目標價190元。