瑞信：日月光上季營收優於預期，重申超越大盤
2012/01/10 09:42 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】日月光 (2311) 昨天公布自結2011年12月集團合併營收149.4億元，月減4.9%，瑞士信貸證券台灣區研究部主管艾藍迪(Randy Abrams)表示，日月光12月封測營收微幅優於市場預期，第四季封測營收季減2%也優於公司展望的季減3-5%，並預估日月光今年第一季合併營收季減5-10%，其中封測業務營收季減7%，維持日月光評等、目標價為表現超越大盤、34元。
艾藍迪認為，將日月光去年每股盈餘(EPS)預測由2.1元調高至2.18元，並維持今年日月光EPS預測為2.4元，市場對日月光去年、今年EPS估值分別為2.3元、2.55元；此外，預期今年日月光的資本支出將維持保守，推估約為7億美元。
艾藍迪表示，維持日月光評等、目標價為表現超越大盤、34元，對日月光維持正面看法的原因在於(1)在無線網通及IDM客戶的市占率提高、(2)銅打線製程轉移後成本降低、(3)股價估值低於中期循環水準。
日月光自結去年第四季集團合併營收為463.9億元，季減0.7%，其中去年第四季IC封裝測試及材料營收319.08億元，較2011年第三季、2010年第四季IC封裝測試及材料營收皆微幅下滑2.1%。