2011/11/14 10:03 鑫圓滿投顧
◆本週行情回顧
希臘政局將改組，全球股市擔憂有變數且上週五美國十月非農就業人數增加不如預期造成美股大跌，週一台股並未受到美股大跌影響，指數雖然開低，但隨後反彈在平盤之上震盪，LED股強勢上漲，面板股因夏普停產利多而續漲，手機相關供應鏈股走漲，金融股因華南金增資遭立委質疑”假增資，真洗錢”股價重跌拖累，中小型股價活蹦亂跳，因成交量縮至768億元，缺乏上漲力道，指數最後小漲18.49點收在7621.72點。希臘政治的動盪隨著組成聯合政府而落幕，雖然歐債危機暫時獲得紓緩，但是義大利十年期公債飆升逼近紓困警戒，市場擔心義大利債務解決恐有困難，再度使得歐債危機蒙上陰影，震央似從希臘轉移至義大利，週一歐股開低重挫後隨後縮小跌幅，美股震盪走低後收紅。週二台股開盤後走高，指數一度往7，700點靠近，不過因市場擔憂希臘總理人選談不攏，歐債危機有變數，因此含台股在內的亞股盤中急殺，指數由紅翻黑，盤面僅靠雲端概念股、中概內需股、觀光股與生技股撐住盤勢，不過因盤中急殺造成買盤觀望，台股反彈無力尾盤回挫，最後下跌20.93點收在7，600.79點。
義大利總理貝魯斯柯尼可望在預算案通過後辭職，歐美股市紛紛上漲，週三台股受此利多影響開平高，不過受到蘋果第四季砍單影響，蘋果概念股賣壓沉重影響到其它的電子族群，金融股相對強勢使得台股指數得以維持在盤上，雖然中國十月消費者物價指數年增5.5%符合預期且人行調降一年期央票利率，顯示不願從市場收回過多流動性資金，是貨幣供給放鬆的訊號，中概股與塑化股走強，惟盤中傳出臉書否認在台設雲端資料中心，雲端概念股走弱，再加上蘋果概念股拖累電子股，尾盤收低38.93點以7，561.86點收盤。義大利十年公債殖利率突破7%的紓困警戒水準，市場憂心義大利將被迫接受紓困，歐元區恐無法維持完整性，以致週三歐美股市重跌。週四台股受此利空衝擊開盤即被摜破季線，指數開低走低，法人賣壓不斷，各類股全面慘跌，尾盤雖略有買盤推升，惟市場信心喪失無法激起買盤，最後大跌253.18點收在7，308.68點。義大利標售公債成功，希臘新總理人選敲定，歐債危機稍解，及美國初領失業人數下降至七個月以來低點，歐股止跌，美股反彈。台股經過週四大跌後，週五在國際股市回穩下出現反彈，台積電與鴻海十月營收亮眼，擔當台股反彈的指標股，面板股友達、奇美漲停，蘋果供應鏈股弱勢，百貨股因週年慶買氣強股價強勢，整體上市場仍憂心歐債的不確定性，買盤觀望以致量能不足，最後台股上漲58.61點收在7，367.29點。
◆下週行情展望
希臘新總理人選終於定案，義大利總理下台，市場信心略為恢復，使得義大利十年公債殖利率回跌，本週歐債危機再度升高，純屬於政治面的不確定性造成信心的崩跌所致，當政治面較為確定後，市場的波動就會縮小，不過縱然希臘與義大利兩國的新總理皆已確認，且確實達成削減財政赤字以符合被紓困條件或是降低財政赤字高築的風險，但是歐債的潛在危機仍無法徹底清除。因為從歐洲各國的訂單或是工業生產成長衰退看出，歐債危機造成需求大幅下降，已影響到歐元區國家的經濟，歐洲龍頭德國經濟下降幅度很大，歐盟調降明年經濟成長預估至0.5%，未來的經濟將更加的嚴峻。同時本週爆發義大利的債務風險危機，因為義大利本身解決高債務的決心不足，再加上義大利的債務金額遠大於希臘，一旦發生危機，歐洲金融穩定基金的規模太小恐無法紓困義大利，其它國家再拿錢投入錢坑的可能性大幅下降，因此縱然下週金融市場因義大利與希臘總理定案，風險降低而出現反彈，研判反彈的空間不會很大。
除了歐債問題外，產業訊息也是忽多忽空令人無所適從，蘋果第四季砍單，鴻海十月非合併營收卻創歷史新高，台積電十月合併營收創今年次高，卻有媒體傳出蘋果處理器明年並未下單台積電，面板業因有急單股價急漲，第四季卻依然虧損，只能寄望虧損縮小。因週年慶買氣強內需百貨股走漲，無薪假明年選後是否會擴大，造成內需急凍也令人憂心。台灣、中國等的出口成長放緩，基本面有疑慮，中長期投資性買盤並不會進場佈局，因此整個股市架構上仍以區間震盪整理為主。本週台股因利空跳空跌破季線後跌破所有均線，週五反彈不強，5日與10日均線均已下彎且5日均線將跌破月線，若欲化解技術面上的不利，下週台股必須強漲重回月線之上，週末與週日歐洲方面若未有負面的訊息，下週台股將有機會先挑戰季線後再往月線推升，惟若受月線所壓制無法突破，則台股將再拉回以盤整來尋求短期底部，等歐洲情勢明朗後再恢復上漲的動能。