本帖最後由 yushih 於 11-11-02 00:11 編輯
(1) 第三季業績回顧-營收季增一成優於預期，Flash 報價穩定讓毛利回升到13.16%，
EPS 3.88 元優於預期：群聯先前對Flash 價格保守於七、八月積極衝高營收，但九
月過後由於供給端策略延後產能開出，使得16Gb Flash 報價止穩在2.83 美元，
群聯第三季營收83.04 億元(季增一成)，毛利率上揚1.26 個百分點到13.16%，業
外則有匯兌利益等1.8 億元挹注，淨利6.94 億元，季成長60.2%，EPS 3.88 元優
於預期。
(2) 後續業績展望-Flash 報價穩定、USB3.0、SSD 控制IC 大量出貨，預估第四季營收
為78.1 億元（季減6%），EPS 維持在2.87 元優異水準：由於近期泰國水災造成
硬碟短少25%產能，讓顧客加速導入SSD（固態硬碟），群聯除了本身販賣Flash
顆粒外，SSD 控制IC 也打入宏碁供應鍊，預估第四季營收僅季減6%為78.1 億
元，毛利率維持在12.8%，EPS 維持在2.87 元優異水準。
(3) Ultrabook（超輕薄筆電）開始採用SSD(固態硬碟)，群聯為國內最大受惠者：目
前推出幾款Ultrabook（超輕薄筆電）開始採用SSD(固態硬碟)， 國內模組廠無法
切入固態硬碟模組，控制IC 由於競爭激烈利潤並不高，我們以Ultrabook 每台搭
載100GB 計算，Ultrabook 出貨二千萬台將消耗全球Flash 7%顆粒有利於Flash
價格止穩，群聯將是SSD（固態硬碟）趨勢下最大受惠股。
(4) EMMC 仍是長線題材動能，目前單月出貨可達60 萬組：由於今年智慧型手機及平
板電腦將帶動內嵌式記憶體需求成長220%，群聯與金士頓合資新公司進軍此市
場，由群聯提供控制IC、金士頓提供Flash 顆粒，初期目標為大陸白牌手機市場及
國際手機客戶的Second source，目前單月出貨量為50~60 萬組，不如先前樂觀
預期的百萬組，未來只要是關於Embedded 相關產品(SSD)皆由KSI 出貨，目前
KSI 約有全球三成的市占率。