2011/07/14 12:43 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】瑞士信貸證券今天出具宏達電 (2498) 研究報告指出，在宏達電股價從今年高點修正33%後，將宏達電評等由中立升至表現超越大盤，並預期市場對宏達電過度悲觀，包括誇大出貨量走緩及蘋果官司的影響，然將宏達電目標價由1400元降至1100元，顯示包括4%現金殖利率在內還有30%上檔空間。
瑞信證券表示，全球出貨成長走緩跟需求不確性有關，這不是單只是宏達電個別的問題，目前瑞信僅需預估下半年出貨成長溫和，今年出貨成長年增率就能超過100%，而且在需求環境不確性下，零組件存貨修正仍屬健康，加以線上調查指出HTC市占率仍佳，為Android智慧手機第二大品牌。
瑞信證券指出，宏達電買下S3是個聰明且防禦性的策略來對抗蘋果的官司，看好宏達電取得S3可望增強宏達電在協商過程中的議價能力。
瑞信證券表示，由於總經環境不確性，將宏達電今、明年每股盈餘預測分別由91.3元、105.1元至80.5元、88.7元，儘管如此，預期宏達電藉由在快速成長的智慧手機市場提高市占率來有效抵銷來自ASP(平均單位售價)侵蝕及潛在權利金提高的影響。
另瑞士信貸證券亞太策略首席分析師席瓦(Sakthi Siva)前天出具報告指出，自從4月14日將宏達電 (2498) 納入亞太前十大昂貴名單，宏達電股價表現已不如指數6.4%，目前宏達電已跌出亞太前十大昂貴股名單，而這十檔一籃子昂貴股平均也下滑8.3%，跌幅明顯大於MSCI亞洲除日本外指數的1.9%。