麥格理看好頎邦 行動裝置加持 目標價58元
鉅亨網記者陳俐妏 台北 (2011-06-25 13:46)
LCD驅動IC市場景氣因下半年需求仍有疑慮，訂單趨緩保守，封測廠頎邦科技（6147-TW）接單成長力也低於先前預期。麥格理證券表示，雖然市場能見度低，但智慧型手機和平板電腦需求帶動下，仍維持頎邦第3季將有5%-10%成長，子公司Chipmore持股比例提高明年就貢獻營收1億到1.5億元，因此給予優於大盤表現評等，以及目標價58元。
頎邦日前參與麥格理證券在台北舉行的研討會，會後麥格理證券指出，雖然產業後市能見度低，但預期頎邦在智慧型手機和平板電腦需求強勁的帶動下，12吋晶圓代工量將從第2季1-1.1萬片，提升至第3季1.3-1.5萬片，連帶也將使因匯損因素而持平的毛利率有所提升，假設在匯率穩定的情況下，毛利率可望達到26-27%。
加上頎邦對於子公司Chipmore持股在今年第4季將可由原先的64%一舉提升至80%。麥格理證券預期，子公司值股比例提升將有助於貢獻2012年營收1-1.5億元，同時也將挹注2012每股盈餘約0.2-0.25元。
至於日月光也切入驅動IC銅凸塊業務上，是否會對頎邦造成威脅？麥格理證券認為由於技術門檻相當高，因此不太可能影響對頎邦在業界的領先地位。
雖然近期產業能見度低，但麥格理證券預期，LCD面板需求下半年應可回溫，所以還是看好頎邦下半年營運能夠健康持穩，因此給予優於大盤表現的評等，以及目標價58元。