中概股、節能股、災後重建股 台股的防空洞
今年是台灣大選年，不論是二○○○年、二○○四，甚至是二○○八，台股都有十分出色表現，二○○○年台股漲到一○三九三、○四年世界經濟不佳，但台股也漲到七五四三，○八年馬總統一上任，台股也立刻報以九三○九的佳績，今年大家對選舉年充滿樂觀期待。
台股今年上萬點已成了大家共識，可是，台股從兔年以來，卻是噩運連連，就像是王牌投手一直投不出好球一般，不斷地投出壞球。先是中東的情勢愈演愈烈，從元月突尼西亞變天，再到埃及也變天，之後，利比亞、葉門、巴林、阿曼紛紛出事，中東騷亂不止，油價衝上一百美元，加重了全球經濟反轉疑慮。
油價大漲也加深了新興國家通膨壓力，新興國家紛紛加息，也造成股市回檔，外資紛紛撤走。今年農曆年後，外資把南韓、台灣當成提款機，造成台股農曆年開盤後連四天大跌，之後，政府又為了打房祭出奢侈稅，一口氣讓營建分類指數從三八三．五八跌至二七一．九一，單是營建分類指數就跌了二九．三％，營建股跌了三○％、四○％的比比皆是，打房讓台灣內需股一下子洩了元氣，除了塑化股，各大傳產股都遭到重壓。因為房市不濟、水泥、鋼鐵、金融及內需消費都會受到影響，影響指數最大的是金融股。
金融分類指數從一○八四．○五跌到八九一．五七，跌幅達一七．八％，跌了兩成的金融股比比皆是。金融股是測試人氣的指標，如今也因打房欲振乏力。
這次日本大地震影響台股更是重大，因為內需、外需都被打到，從內需來說，日本大地震後，近一個月，日本旅客至少有一萬二千人取消台灣行程；過去日本客是台灣旅遊最大宗，如今日本客源受創，當然影響航空、飯店業。這次油價大漲，已讓航空股受到重創，如今又加上震災，華航（2610）從二六．一五元跌到一六．○五元，跌幅達三八．五％；長榮航（2618）從三七．六元跌到二一．八元，跌幅也達四二％，成為台股受創最重的個股。國賓（2704）已跌一陣子，最近又跌到三六．五元，都是這一波大地震的受害者。
而台灣一直引以為豪的電子業，這回受到日本地震受創更大，台灣很多精密上游材料都來自日本，像是ＩＣ載板及樹脂，一家日本三菱瓦斯化學，一家是日立化成，前者市占率五○％，後者四○％，工廠全在日本，而這次地震又震到茨城縣這些地方，ＩＣ載板、ＨＤＩ板都出問題，當然會連累到宏達電（2498），這回宏達電就從一一四○元下殺到九五四元。
除了智慧手機，半導體裡的光阻劑，日本市占率逾八成，矽晶圓幾乎全來自信越化學及SUMCO，這回斷料壓力異常沈重，可見，日本大地震衝擊到台灣電子業整個供應鏈，一時間幾乎讓電子股斷了氣。
台灣打房打掛了內需，如今日本大地震又斷了電子股的「龍脈」，對台灣來說，是很多困難的問題加在一起。台股這回跌破年線，就可說是事出有因了。不過經過重重利空考驗，台股也出現了一些窗外有藍天的類股，就像是轟炸機跑來炸一樣，有人慘遭炸斷一條腿，有人喪命，但也有人幸運跑到防空洞裡。
這些躲過轟炸的族群有幾個：一、兩岸概念股：台股經歷了一一五○點大跌勢，也出現了一些抗跌股，這次日本發生大地震，中國完成兩會召開，正式通過「十二五規劃綱要」，這次兩會投票有二七七八票贊成，五九票反對，三八票棄權，正式通過「十二五規劃綱要」，這是未來中國五年的經建大計。
中國召開兩會期間正好碰上日本地震，兩會新聞完全被遮蓋掉了，這次十二五規劃確立了中國經濟發展方式加快轉變，既要重量，更要重質。也就是從生產導向轉向促進內需，市場機制抬頭。在這個大計畫下，台灣的代工產業從此正式式微，鴻海（2317）將面臨百元保衛戰，不過消費內需股正式抬頭。
日本股市在十五日大跌一三九二點那天，港股一度大跌逾千點，但是代表內需的康師傅（00322）不跌反漲，旺旺（00151）也僅下跌○．○一港元。三月以來，康師傅已從一七．三二港元漲到一九．九港元，日本大地震，康師傅更成為受益股，股價不畏大盤走低，反而逆勢上揚，而這也給了台灣好的示範。
台灣兩岸內需股，從南僑（1702）宣布處分延平北路工地，讓股從三五．七漲到四四．七元，成為日本大地震中一馬當先的多頭指標。食品股的佳格（1227）從六九．一元漲到七八．六元。更值得重視的是通路股從中國大潤發概念發酵，先前跌勢不止的潤泰全（2915）從六○．五元大漲八二元，潤泰新（9945）自三九．六元漲到五○．八元，底部十分扎實。
另外台股大跌四四五．九那一天，逆勢大漲的除了台勝科（3532）外，內需股唯一挺住的只有統一超（2912）；日本大地震後，統一超從一一九．五元漲到一三五．五元，已直逼去年天價。
但真正具潛力的可說是全家（5903），全家今年一度漲到一二一元後拉回到九五元的半年線，如今再攻到一一一元，全家過去是超冷門股，今年大股東出籌碼，如今成交量在千張左右。以全家在上海布局來看，是今年長線大黑馬。以統一超股本達一○三．九六億，而全家只有二二．三二億來看，全家仍有大增資空間，未來極具大潛力。全家在上海布局遠優於統一超，未來全家股價爆發力會大於統一超。
日本大地震後下一個黑馬應該是兩岸布局完整的收成股，這一周金融股最大黑馬是上海商銀，最近盤商到處找籌碼，後來才知道，上海商銀去年ＥＰＳ三．七五元，將配發三元現金；而上海商銀為了規劃上市，將辦理一○○億元現金增資，這個增資十分特別，一○○億的增資，由原股東認股，每千股配發四四四．七股，而且是按一○元面額來認。
兩年前，上海商銀減資又增資，因為有大陸股東未能參加認列，原股東又認了一次，上海商銀又配三元現金，又用面額認股，這個大利多已將上海銀未上市股價拉上六○元，這才是金融股 的大黑馬。但上海商銀最大利多是持有五七．六％香港上海商銀，香港上銀又持有上海的上海銀行三％，兩岸三地綿密布局才是贏的關鍵。
最近通路股大起，電子的藍天（2362），百貨股的麗嬰房（2911）、櫥具的櫻花（9911）、衛浴的成霖（9934），另外是深耕中國有成的如宏全（9939）、百和（9938）、裕融（9941），及最近抗跌的好樂迪（9943）都十分具有代表性。最近烤麵包機的新麥（1580）也築出了底部，今年仍有很大機會。從中國內需、兩岸布局的角度切入，是這次躲避日本震災的第一大法寶。
接下來是日本核電造成全世界檢討核電政策，太陽能股變得炙手可熱，最近飆升的台勝科（3532）受惠矽晶圓，但太陽能矽晶材料最近仍續強勢，從綠能（3519）、中美晶（5483）、合晶（6182）、達能（3686），最上游的福聚太陽能的榮化（1704），下游的新日光（3576）、茂迪（6244）、昇陽科（3561）、昱晶（3514）、太極（4934）、旺能（3599）、頂晶（3562）都跟著亨通。
只要油價大漲，核電政策受到抑制，太陽能股長線仍然看好，而ＬＥＤ股也將受重視。這次泰谷（3339）、晶電（2448）、東貝（2499）、艾笛森（3591）相對強勢。
另外是日本災後重建股，水泥、鋼鐵實質受益尚難評估，不過日本新日鐵過去以外銷為主，這回外銷減弱，價格看漲，水泥、鋼鐵欲壞不易。石化熱度仍在，在這次日本大地震，台塑四寶加上台聚家族成為中流砥柱，實力益受肯定。
最後是一些超跌股，尤其是低價股，像營造的新亞建設（2516）、紡織的嘉裕（1417）、食品的泰山（1218），都可在跌勢後重新評估其投資價值。