台股週報》台幣升值趨緩電子股補漲契機
更新日期:2011/02/21 02:08 陳鑫
台股元宵後變盤走強，電子、金融同步上揚下，開高走高，終場上漲159.96點，以8843.84點作收，重新收復季線。本週摩台指即將結算，再度考驗多方能耐。法人提醒，要密切觀察外資是否繼續在期貨市場回補空單，空單若能回補，大盤反彈行情就有機會延續。
台灣工銀2000高科技基金經理人李穗佳表示，新興市場在通膨壓力干擾下，預期上半年股市以震盪整理格局為主。但台股在新興市場中，具低通膨優勢，加上擁有總統大選政治利多題材，股價下跌空間相對有限，為新興市場一盞明燈，遇拉回整理即是逢低布局買點；而在台幣升值趨緩下，先前跌深之電子股短線具補漲契機。
分析近期台股盤勢，李穗佳指出，就資金面來看，雖然外資在農曆年開紅盤後連續大賣，但此為漲多獲利了結之正常現象。若統計累計今(2011)年以來，外資仍買超台股達230億元以上，顯示外資對台股心態仍偏多。
就籌碼面來看，目前融資增幅不大，融資尚在安全水位；就台指期VIX恐慌指數來看，目前仍維持在20以下低水位，並未出現異常大幅波動，市場信心仍在。
李穗佳並表示，目前國際股市面臨較大的問題，在於新興國家通膨壓力逐漸發酵，導致國際資金回流至成熟市場，近1~2個月新興市場已率先回檔修正5%~15%。推估上半年國際資金將停駐於歐美股市，但台灣的低通膨率優勢，也將成為資金挹注的對象，台股抗跌力可望優於其他新興市場。
展望下半年，新興市場在官方積極打壓通膨之下，預期通膨問題可望獲得控制，加上市場資金豐沛、基本面成長強勁，長線可樂觀看待，也將帶動台股漲升行情。
在類股操作方面，李穗佳認為，在台幣升值趨勢緩和下，電子股短線相對有表現空間，看好族群包括：受惠報價止跌、需求回升及歐洲國家祭出太陽光電補助政策之太陽能類股；長線成長趨勢確立之觸控、智慧型手機相關族群；跨入HDI製程之PCB轉機股。