經濟日報｜2026.06.08 00:16

指數來到高位階，個股本益比也多半偏高。然而AI依舊強勁，帶動關鍵零組件的不足，引發缺貨潮，例如記憶體、被動元件，以及玻纖布，由於直接受惠於報價上漲，獲利還有提升空間，也成為法人追捧標的。
法人建議，儘管上周五美股與台指期夜盤大跳水，市場氛圍瞬間轉空，恐衝擊8日台股表現，不過由於包括旺宏（2337）、華新科（2492）、南亞（1303）等個股，基本面長線看俏，因此可逢低伺機承接。
兆豐投顧董事長李秀利指出，所謂的「缺什麼漲什麼」概念股，由於仍處於供不應求階段，報價仍有喊漲空間，獲利有機會進一步提升，也會是最直接的受惠族群。
記憶體仍處大缺貨狀態
記憶體雖然近期受到輝達傳出新一代Rubin降規，記憶體用量砍半消息影響。不過，這是由於要確保出貨不延遲採取的策略，記憶體總訂單量並未減少，記憶體仍處於結構性的大缺貨狀態。其他像是積層陶瓷電容（MLCC）、玻纖布等，都受惠於AI伺服器與高速運算需求暴增，供需吃緊。
玉山投顧表示，2026年記憶體產業因HBM（高頻寬記憶體）引爆產能排構與規格升級，加上終端裝置平均搭載容量顯著提升，造成供不應求與報價漲勢貫穿全年，帶動台灣供應鏈營收量價齊揚的營運表現。展望2027年，隨AI從大模型訓練轉向推論為核心的AI代理，全球記憶體市場在供需缺口難解下，有望再次上修報價空間。
被動元件轉為結構性成長
中國信託證券投顧分析，被動元件已進入高單價成長與評價re-rating階段。被動元件產業已轉向由AI伺服器與1.6T高速網通所驅動的結構性升級循環。因系統功耗提升與高速傳輸門檻上升所帶動的規格升級，使產品由標準化走向高階客製化，單機BOM價值持續上修，產業亦由周期性轉為結構性成長。
在此背景下，市場評價邏輯有望由低倍數循環股，逐步轉向反映成長性與產品升級的re-rating過程。看好具備AI與高階網通供應鏈切入能力之台廠，如國巨*（2327）、華新科、禾伸堂（3026）等，將優先受惠於本輪結構性升級循環與評價重估行情。
高階玻纖布供給吃緊漲價持續
玻纖布方面，群益投顧指出，受惠AI伺服器規格升級及高速傳輸技術更迭，PCB高階載板面積與層數同步增加下，市場對於Low DK、Low CTE（T glass）等高階玻纖布需求升溫，因而台玻（1802）亦增加資本支出擴充產能，預估2026年高階玻纖布產能年增40~50%。
市場供給缺口最快恐需2027下半年後日本大廠日東紡產能開出，才有望逐步緩解，當前市場仍處於供不應求階段。台玻高階玻纖布均已開始出貨，預估2026營收獲利逐季成長。考量上游缺料效應具延續性、未來有望逐步調整產品報價。
兆豐投顧表示，全球高階玻纖市場持續供不應求狀態，受惠於AI伺服器規格提升，並陸續升級其玻纖布材料。Low Dk玻纖布主要用於AI伺服器高階、衛星等；Low CTE玻纖布則應用於IC晶片載板。
全球高階玻纖布產能由日本廠商日東紡主導，短期產能難以快速放大，預計供需緊缺情形將延續二至三年，進一步帶動漲價持續，T glass主要用於封裝載板，訂單外溢使富喬（1815）Low CTE產品受惠，2026年出貨量逐季成長。富喬受益於AI需求推升高階玻纖紗、玻纖布供不應求，帶動營收、獲利倍增。