張淑蕙：台股落後補漲，看好5大族群
【時報記者詹靜宜台北報導】保德信新世紀基金暨保德信金滿意基金經理人張淑蕙指出，工業化國家持續量化寬鬆，導致2009年3月以來市場資金浮濫狀況有增無減，除了原物料以外，具備高成長動能與貨幣升值預期的新興亞洲也是熱錢鎖定目標。觀察南韓股市從今年5月低點1532上漲至11月高點1,991，漲幅約29.9%，同期間新加坡海峽指數漲幅約34%，台股本波低點7032上漲至即使上漲至上週五收盤8817點，漲幅也僅約25.4%，落後週遭國家，近期台股強勢，部分也反映了補漲行情，看好智慧型手機、觸控、半導體、中概內需通路、運輸等5大產業表現。
張淑蕙表示，亞洲不含日本股市已被外資連續買進長達14週，不但創下2008年來最長吸金週數紀錄，第四季累計吸金更突破80億美元，超越今年前三季各季度流入，資金熱潮帶動台股強勢表態，持續創下2年半來新高；由於第四季來台幣大幅升值，對後續電子、傳產業毛利分別具不同影響，預料台幣兌美元匯率仍將是盤面焦點。
基本面來看，張淑蕙分析，電子股匯損疑慮揮之不去，但大型電子權值卻獲外資買盤加持，除非台幣匯率不再大幅波動，否則匯率影響須持續留意。不過電子業經過12月年底庫存盤點，即將進入農曆年消費旺季，1月份又預期將有庫存回補題材，基本面仍有支撐。後續配合換機潮、CES電子展等題材，明年第一季前電子股重回強勢可期。非電子族群方面，張淑蕙認為即將展開的第六次江陳會，將為金融、生技醫療、觀光、營建資產等族群帶來題材性。
另外近5年來中國勞工基本工資上調70%，人均所得達到3925美元，未來所得調漲趨勢不變下帶動消費升級，包括服飾、食品、休閒娛樂等都將雨露均霑，台灣中概收成股若比照中國當地相關產業之本益比，未來還有補漲空間，有機會藉由農歷年前消費業績題材反應。