【經濟日報╱記者謝偉姝／台北報導】 2008.10.26 02:35 am
台股從5月20日一波急殺，雖股價迅速下殺，多數股市投資人幾乎束手無策，子彈用盡。期貨市場也不遑多讓，指數看底不是底，每天大幅震盪轉折，不少中實戶也中彈出場。
但在期市多空均可，以及極短線交易特性下，近一年次貸危機加上金融風暴衝擊，國際股市波動變大下，反而成為期市投資人逆勢獲利的好機會。
有些期貨投資人不看籌碼分析、盤勢及買賣力道變化，下單看的也不是分時走勢。因為看的每分鐘變化、進行幾近每分鐘的頻繁下單交易，自然無暇顧及技術分析，期市投資人跟股市投資人的操作特性差距很大，憑藉的是殺手級的敏銳盤感。
一位操盤主管說，一分鐘往上跳20點，只要賺個十點出來，就夠了。指數一上去100點，極短線投資者可以把這百點切成十次下單，常常是瞬間10到20秒的進出。而且，一旦波動愈大，這一條指數波動的路徑拉長來看很可能一天內就高達千點，投資人在路徑中賺取跳動點的機會就愈大。
期市的獲利故事跟股市截然不同。不用聽內線消息、也不用分析個股財報，在期市叢林中，反而是投資人自己的行情判斷，投資策略運用更為重要。加上下單的分秒必爭，期貨商都有自己視為獨門的網路下單系統，讓投資人從腦袋決策到下單回報不到一分鐘內完成。
程式交易是期貨商目前最核心的競爭利器。最近寶來曼氏期貨自營部便有一位涉入程式交易設計的人員被香港對沖基金挖角。股市雖然不景氣，但台灣期貨市場的熱度，有增無減。
【2008/10/26 經濟日報】