財訊快報
2025年8月25日 週一 下午3:31

【財訊快報／記者劉居全報導】上週五聯準會主席鮑爾釋降息訊號帶旺美股、本週三輝達財報即將公布有望激勵台股，預計美台股市本週有望攀新高，上週已吸引逾12萬名ETF受益人用新錢瘋買，搶先卡位10檔高人氣主被動ETF，若按類型區分，以新增受益人數最多前3名來看，包括海外股票型有新光009805、元大00965、統一009811脫穎而出；國內股票型則以元大0050、國泰00878、元大0056三檔老字號勝出；至於主動式股票型分別由00981A、00982A、00985A與00983A搶鋒頭。根據集中保管結算所最新8/22統計，投信上週ETF整體受益人數較前一週新增12萬5230人，分別較8/15、8/8前兩週新增的1萬7893人、3萬6303人，人數明顯大增近6倍，創今年8月以來新增受益人數最多的一週，從類型來看，主要新增人數來自股票型ETF，包括被動式國內股票型、主動式國內股票型各扮吸金要角，吸引不少ETF新錢湧入，至於海外股票型，雖上週整體受益人消風，不過，主打美股非科技明星、具川普政策概念的新光美國電力基建(009805)、元大航太防衛科技(00965)上週受益人數反而逆勢成長，分別增加3456、1752人，成為上週最受投資人追捧的海外股票ETF，另外，同樣主打美國牌的新掛牌ETF統一美國50(009811)，上週人氣表現不差，受益人數也增加1044人排名第三。

市場分析師表示，美聯準會主席上週在全球央行年會釋放鴿派降息訊號，已提振市場投資氣氛轉佳，若本週三美國AI基建股龍頭輝達財報繼續報佳音，預料潛在資金動能將繼續帶動主被動股票ETF重拾成長態勢，儘管歷史統計，每年8月、9月通常是美台股市表現「淡季」(打破傳統5、6月有五窮六絕說法)，但從10月開始，第四季進入傳統旺季效應發酵，伴隨聯準會9月啟動降息循環後，預期下波美股攻堅要角除科技股、成長股擔綱外，其他具基本面改善、估值合理卻遭低估的非科技公司，也有望受惠下波資金輪漲效應帶動，扮演下波股價領漲的二把手。

新光美國電力基建(009805)ETF經理人劉恆誌指出，輝達財報本週三美股盤後公布，AI需求強弱成市場關注焦點，儘管輝達對股市非常重要，因為任何一步走強的跡象都將成點燃美股續漲的催化劑，但如果業績未來能到預期且未來展望謹慎，可能造成高估值AI股風吹草動，影響美台股市出現震盪，相反地，目前美國AI資料中心龐大的用電需求暴增，根據機構法人統計，隨輝達歷代GPU功耗不斷提高，到2030年預期全球資料中心用電量將成長2-3倍，現有美國能源基礎建設無法支撐，加速AI科技業者紛紛轉向具分散式、低碳的供電模式，直接助漲美國電力能源相關企業基本面商機大開。

新光投信量化投資團隊分析，川普2.0政府主張美國能源政策「重啟核能」，雖然不鼓勵再生能源發展，但長期來看，美國AI產業快速發展下的電力需求，預計從2026年開始，將從集中式單一能源架構，轉向分散式低碳能源，包括整合太陽能、風能等間歇性再生能源，搭配地熱、核能等穩定基載電力，加入燃料電池作為備援電力、再結合氫燃料電池、儲能電池與智慧電網架構，統整美國電力能源具高度自主性與調度彈性。

另外，美國電力能源結構存在區域性差異，目前美國越來越多資料中心業者與小型模組化反應爐(Small Modular Reactor；SMRs)新創公司簽署購電協議，或直接與提供SMRs的大型能源公司，如GE VERNOVA(美股GEV)等核電企業合作，未來這項新核電技術(先進核能)，有機會補足美國AI資料中心供電缺口，使得今年來美股相關核能概念股價大漲，帶動具美國核能發電股、先進核能概念股的美國電力基建ETF，中長期績效表現有機會水漲船高。