鉅亨網編譯劉祥航 綜合報導 2025-08-19 14:20


被動式投資管理領域的巨擘 Vanguard，計畫在今年推出其首批主動式管理美國股票 ETF，代表著這家公司策略上的一大轉變。



大機構也跟風 Vanguard首次推出主動式股票ETF(圖:shutterstock)


Vanguard 以其低成本、簡約的指數型投資產品而聞名，如今卻選擇將其現有的三檔共同基金轉化為 ETF 版本，並將由威靈頓管理公司 (Wellington Management) 負責管理。



儘管 Vanguard 此前已推出過少數主動式債券 ETF，但這次的新產品代表著其首次進軍「選股」型 ETF 市場。這些新基金將聚焦於股息成長、成長型股票和價值型股票等投資策略。

此舉正值主動式管理 ETF 市場需求激增之際。資產管理公司爭相推出新產品，以期抓住投資者對旨在超越指數表現的活躍型 ETF 的日益成長的需求。

主動式管理 ETF 約在 6 年前興起。這種策略以更具稅務效率和更低成本的 ETF 形式呈現，吸引了愈來愈多的投資者興趣。

Morningstar Direct 數據顯示，今年迄今為止，共推出了 630 種新的交易所交易產品，而 2024 年同期則為 381 種。根據 JP Morgan Asset Management 本月發布的一份報告，其中約 86% 的新產品是主動式管理策略，該報告還發現，主動式 ETF 目前佔美國 ETF 總資產流入的約 37%。

獨立 Vanguard 顧問編輯 Jeff DeMaso 表示：「直到現在，Vanguard 都一直置身於這場熱潮之外」。DeMaso 預計，這些新基金將吸引穩定但可能不會驚人的資金流入。他補充說：「這些都是經證實的策略」。Vanguard 主動式股票產品主管 Ryan Barksdale 在一份聲明中表示，這些新 ETF 是「反映我們對紀律化產品開發和投資者成果承諾的基石」。