外資匯出台幣趨貶 法說聚焦觀望為宜
鉅亨網資料中心‧整理
國際金融危機一波未平一波又起，受新興市場股匯重挫，金融秩序大亂影響，國際股市再度陷入探底格局，昨日台股下挫132.08點，收盤指數為4730.51點，跌幅2.72％，成交量則在流動性不足影響下，萎縮至263.58 億元。在財報效應下，仍有零星個股表現，美律、中橡、台灣大、順達、加百裕逆勢收紅，其餘各族群表現乏善可陳。
【資金動向】
三大法人合計賣超8.42億元，其中外資賣超4.28億元，投信賣超6.68億元，自營則是買超2.53億元。在外資買超標的部分，依張數計算，依序是彩晶、兆豐金、永豐金、中纖及台達電，賣超標的則是台新金、中華電、大同、華碩及國泰金。在投信買超標的部分，依序為仁寶、中橡、中鼎、南紡及長榮航，賣超標的則是合庫、南科、永豐金、燁輝及台企銀。在融資、融券部份，融資減27.88億元，融資餘額為1587.77億元，融券減1544 張，融券餘額為24.79萬張。
【今日盤勢分析】
金融風暴延燒至全球各國，自冰島、南韓身陷破產邊緣外，昨日阿根廷宣布擬計畫將300億美元私人退休基金國有化，極有可能為十年內第二次倒債，導致新興市場資金大逃亡，全球金融次序大亂，避險資金流向美元，除美元、日圓及人民幣相對持穩，新興國家股、匯皆重挫，股市表現又將陷入另一番惡性循環中，統計本週（10/20～10/23日），貶值較重國家分別有韓圜6.65％、巴西10.96％、南非10.77％、土耳其10.77％、波蘭9.89％、捷克6.79％、挪威7.85％，台幣昨日在央行並未強力干預下，貶值3角，來到33.29兌一美元，本週貶值2.11％，後續在外資持續撤出情況下，貶值趨勢並未改變，且在國際股市並未回穩下，指數仍將持續探底，本日為縮減跌幅最後一日，預計下週台股恐將持續面臨融資斷頭賣壓及法人停損壓力。另友達昨日召開法說公布第三季獲利僅8億元，遠低於法人預期，面板族群恐將再次陷入殺盤重心所在，有鑑於此市場將對即將召開法說之龍頭權值股更加審慎，不敢輕易承接。
【十月行情展望】
九月美國掀起金融危機風暴，加上台灣執政黨施政績效不彰、危機處理不當，民眾投資信心落入谷底，使得台股出現長黑破底走勢。展望十月份，美國修正版7000億美元金融紓困方案雖過，然此金融風暴已吹到歐洲地區，更多的金融機構將被紓困或被政府接管，但全世界央行面對1930年代以來最嚴重的金融業危機，無不傾全力注資穩定金融市場；目前台灣已啟動國安基金護盤，央行也祭出降息政策，在資金方面，外資過去半年匯出高達6000億元台幣，造成台股資金失血及沈重賣壓。
由前述分析顯示，研究處認為十月份台股系統性風險仍高，雖然國安基金護盤，但研究處先前預期5000點以下支撐關卡4800點已跌破，國際金融危機一波未平一波又起，何時止息難以預測，投資人應提高現金比例，嚴控持股水位，設好停利停損點，台股股價評等已進入歷史低檔區間，建議在大盤止跌訊號確認後，以符合三低（低本益比、低股價淨值比、低價位）之大型權值電子股、龍頭產業股以及具備高現金殖利率防禦型個股為選股範疇。至於操作面上，投資人可觀察台幣匯率（觀察外資是否持續撤出）、外資買賣超（觀察外資對台股是否恢復信心）、美國股市、中國股市是否止穩，作為台股走勢的先行觀察指標。