陳欣文／台北報導
2024年12月4日 週三 上午4:10




多達35檔債券ETF將在本月除息。圖／本報資料照片
降息循環啟動債券投資契機，也引爆國內的債券ETF投資熱潮，本月陸續公告配息金額的債券ETF多達35檔，將在本月除息，其中非投資等級債相關ETF配息率表現相對突出，其中群益優選非投等債（00953B）預估年化配息率8.10％最高、凱基美國非投等債（00945B）也有7.89％，另外五檔也都在6％以上，整體表現不俗。
群益優選非投等債ETF（00953B）經理人李忠泰指出，降息投資人最需要的就是鎖高息、低波動的投資工具，債券ETF就是其中之選。美國11月供應管理協會（ISM）製造業指數從46.5升至48.4，創今年6月以來新高，優於市場預期，數據表明製造業信心正在逐步改善，整體顯示當前美國經濟仍呈現金髮女郎態勢。
市場預估川普上台的百日計畫，料將優先著手減稅永久化的政策，但在財政平衡的考量下，仍需搭配削減支出，有利於債券籌碼面壓力減輕，可望緩和市場對美債的憂慮，綜上所述，在美國經濟仍具韌性且公債利率持穩下，非投等債將持續受惠。
尤其歷經三年暴力升息環境，在今年聯準會降息後，非投資等級債券資金終於轉為淨流入，再加上非投等債擁有較高息收的配置優勢，顯示出此時正適合進場布局非投等債ETF。美國經濟持續降溫但衰退風險不高，在聯準會預防性降息情境下，非投等債表現持續看好。
大華投等美債15Y+（00959B）經理人郭修誠建議，現在不應只著眼在資本利得收入，應該以更開放的心態，先入手債息，靜心等待後市表現，把握總報酬的成長機會。
凱基投信認為，經歷兩年多頭，2025年股市震盪可能加劇，加上股息水準下修機率高，具備相對固定收益特質的債券，可望吸引更多收益型投資人的青睞。只是受聯準會降息路徑不明的影響，長天期公債波動較大；加上今年公債投資人體驗普遍不佳，因此在債券ETF的種類上，具有較高票息、較短天期或中天期投資級／非投資級債券ETF，受利率變動影響相對小，取代高股息ETF成為收益投資人首選的機會可望更高。