外資觀點：世界先進毛利率面臨挑戰，美系外資降目標價至82.5元，重申減碼
2024/11/06 14:05 財訊快報／記者劉居全報導
晶圓代工廠世界(5347)法說會後，美系外資在最新出爐的報告中表示，預估世界先進毛利率將持續承壓，加上投資興建12吋晶圓廠將稀釋獲利，美系外資決定調降目標價由89元調降至82.5元，重申「減碼」評等。
受到消費性電子季節性備貨需求趨緩，客戶年底進行庫存調整，世界先進預估2024年第四季晶圓出貨量將季減約10-12%，預估毛利率約27-29%。
美系外資認為，由於稼動率較低，來自中國大陸降價壓力，折舊增加及電力成本上升，世界先進明年毛利率仍面臨挑戰，預估電價上漲3成將影響1.8個百分點。基於新晶圓廠投資將稀釋獲利，加上目前估值不具吸引力，美系外資重申世界先進「減碼」評等，目標價由89元調降至82.5元。